花旗：下調(diào)國泰(00293)目標(biāo)價至13.26元 評級“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，國泰(00293)上半年收入增長強(qiáng)勁，客運(yùn)收入升10.4%，貨運(yùn)收入升23.4%，營運(yùn)成本升8.2%，主要受燃油價格上升影響，整體營運(yùn)溢利由虧轉(zhuǎn)盈，財(cái)務(wù)成本升24.1%，聯(lián)營收入跌15.8%，虧損收窄至2.63億元。

該行稱，上半年客運(yùn)和貨運(yùn)業(yè)務(wù)都十分強(qiáng)勁，收益率分別為7.6%及15%，主因美元轉(zhuǎn)弱和燃油附加費(fèi)，同時需求增加也有助票價提升。

該行續(xù)稱，管理層預(yù)期下半年可用座位公里數(shù)(ASK)升5.4%，高于目標(biāo)，同時預(yù)期客運(yùn)收益率會改善，貨運(yùn)方面，也有單位數(shù)的改善，整體相信下半年的表現(xiàn)會較好，而該行預(yù)計(jì)全年取得盈利。

該行下調(diào)2018-19年盈利預(yù)期分別至10.49億元及33.26億元，以反映高油價的預(yù)期，目標(biāo)價從13.7元降至13.26元，評級“中性”。