花旗：預計長汽(02333)下半年續(xù)弱 目標價4元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報告表示，長城汽車(02333)7份SUV批發(fā)業(yè)務(wù)銷量達4.4萬輛，同比下跌26%(按月跌16%)，對比6月份同比下跌5%(按月跌10%)顯示跌幅進一步擴大。該行重申對長汽“沽售”評級，及目標價4元，此相當今年預測市盈率5.3倍。

該行預期，長汽于今年下半年的銷售仍會持續(xù)疲弱，隨著零售售價折讓擴大，相信會利淡公司業(yè)績及股價表現(xiàn)。基于長汽旗下WEY的SUV(VV5+VV7+P8)7月銷售按月急滑32%，由6月份1.05萬車輛降至7月7000輛，連續(xù)四個月回落;該行預計長汽存庫水平上升，預計已由6月份的2.4個月升至7月4個月水平，雖然期內(nèi)已擴大折扣，但需求仍呈弱勢。

花旗重申看淡長汽前景，認為折扣擴大會增加毛利壓力，其汽車融資業(yè)務(wù)也會對其資產(chǎn)負債表構(gòu)成風險。