高盛：予華泰證券(06886)中性”評級 H股目標(biāo)價(jià)17.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛表示，華泰證券(06886)按每股作價(jià)13.05元人民幣，配售10.89億股A股，作價(jià)相當(dāng)于2018年預(yù)測市賬率0.96倍。該行相信，引入阿里巴巴、蘇寧易購、中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金等六名新投資者，可進(jìn)一步多元化其股東基礎(chǔ)。阿里及蘇寧易購為領(lǐng)先的電商企業(yè)，可為華泰提供更多基于市場的決策實(shí)踐。中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，有義務(wù)幫助改善國有企業(yè)的公司治理，先例有聯(lián)通和中糧集團(tuán)國有企業(yè)改革項(xiàng)目。另一方面，相信配股會(huì)攤薄今明兩年ROE 2.9%/4.8%或31點(diǎn)子/53點(diǎn)子。

高盛相信，華泰配售A股的作價(jià)，能有助于推動(dòng)近期股價(jià)表現(xiàn)，特別是H股。該行認(rèn)為此事件很可能成為華泰近期H股及A股股價(jià)的催化劑。此外，鑒于發(fā)行價(jià)格較其最新H股價(jià)格溢價(jià)29%，華泰H股表現(xiàn)可能會(huì)優(yōu)于同業(yè)。該行予華泰“中性”評級，H股目標(biāo)價(jià)17.4港元。