美銀美林：升首都機(jī)場(00694)評級至“買入” 目標(biāo)價上調(diào)至11.3元

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀美林發(fā)表研究報告，稱北京首都機(jī)場股份(00694)股價自6月中旬起累跌約25%，主要由于當(dāng)局取消民航發(fā)展基金返還作企業(yè)收入處理政策導(dǎo)致超賣，但該行認(rèn)為，上述影響可被今年免稅品收入上升所抵銷;該行另認(rèn)為，補(bǔ)貼廢除后，公司已消化監(jiān)管風(fēng)險。

另報告認(rèn)為，延遲搬遷至大興第二機(jī)場，以及首都機(jī)場可獲得更有利可圖的國際服務(wù)機(jī)會，意味其當(dāng)前不利估值并不合理。

首都機(jī)場將于8月30日公布中期業(yè)績，美銀美林預(yù)計其上半年強(qiáng)勁業(yè)績表現(xiàn)，及北京地區(qū)今年冬季進(jìn)行空域改革將成為該股的催化劑，將首都機(jī)場評級由“跑輸大市”升至“買入”，以現(xiàn)金流折現(xiàn)率計，目標(biāo)價由10.3元升至11.3元，相當(dāng)于今年預(yù)測企業(yè)價值對EBITDA倍數(shù)約7.5倍。