瑞信：時(shí)代地產(chǎn)(01233)上半年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁 目標(biāo)價(jià)升至16元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信報(bào)告稱，時(shí)代地產(chǎn)(01233)上半年業(yè)績(jī)強(qiáng)勁，核心純利同比上升1.33倍至11.72億元人民幣，相當(dāng)于該行全年預(yù)測(cè)34%。該行上調(diào)集團(tuán)每股資產(chǎn)凈值(NAV)預(yù)測(cè)至26.6元，反映新收購(gòu)項(xiàng)目，基于較NAV折讓40%，目標(biāo)價(jià)由15.5元升至16元，股份有望重新納入恒指系列被視為短期催化劑，維持評(píng)級(jí)“跑贏大市”，并為中小房企首選。

該行提到，管理層給予指引，未來(lái)2年合同銷售金額達(dá)1,000億元人民幣，2018財(cái)年目標(biāo)為550億元人民幣。預(yù)計(jì)2018-19年毛利率穩(wěn)定在26%至28%。該行估計(jì)，2018-20年合同銷售金額分別為580億、800億及1,040億元人民幣，預(yù)計(jì)可支持2017至20年盈利年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)35%。

瑞信續(xù)稱，在集團(tuán)70個(gè)城市重建項(xiàng)目當(dāng)中，有7個(gè)有望于今年完成，屆時(shí)可提供150萬(wàn)平方米總樓面面積，相信可持續(xù)改善土儲(chǔ)質(zhì)素。

截至8月2日，時(shí)代地產(chǎn)漲0.31%，報(bào)9.85港元。

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