小摩：予鞍鋼股份(00347) 目標(biāo)價7.7元 評級“中性”

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根大通發(fā)表報告，針對鞍鋼股份(00347) 公布向控股股東收購鞍鋼朝陽全部股權(quán)，現(xiàn)金代價為59.04億元人民幣，稱鞍鋼此次以合理價購母企資產(chǎn)，預(yù)期在并表后，收購將使鞍鋼的產(chǎn)能增加約10%，利潤擴大約30%。該行予鞍鋼股份H股目標(biāo)價7.7元，相當(dāng)于今年市凈率0.8倍，評級“中性”。

該行表示，今年前五個月，鞍鋼朝陽取得7.68億元人民幣純利，假設(shè)高盈利能力可持續(xù)至今年年底，代表其全年純利或可達(dá)18億元人民幣，同比上升近80%。在此情境下，摩通認(rèn)為交易價僅為該公司今年市盈率約3倍，估值屬非常便宜。