大和：首評大唐新能源(01798) 給予目標(biāo)價1.8元及“買入”評級

智通財經(jīng)APP獲悉，大和首評大唐新能源(01798)，給予目標(biāo)價1.8元及“買入”評級。

大和表示，大唐新能源是中國第三大和最受限制的主要風(fēng)電獨立發(fā)電廠(IPP)，截至2017年底，其中68%的風(fēng)電場均位于北部省份。展望未來，該行認(rèn)為大唐新能源可能是中國減少限電的最大受益者。

大和預(yù)計大唐新能源將在2017至2020年實現(xiàn)33%的盈利年復(fù)合增長率，超過同期同業(yè)的10%及20%。原因包括強(qiáng)勁的風(fēng)電利用率增長，運營杠桿率提高和盈利對利用率的敏感度，以及基數(shù)效應(yīng)較低。

大和預(yù)測大唐新能源2018至2019年純利分別為12.15億元人民幣及15.47億元人民幣。