大和：升中國中鐵(00390)目標價至7.4元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，大和將中國中鐵(00390)目標價由7.1元上調(diào)4.2%至7.4元，評級由“跑贏大市”升至“買入”。

大和表示，中國中鐵于6月15日宣布債務(wù)轉(zhuǎn)換計劃，該行認為將降低其資產(chǎn)負債和財務(wù)成本，同時提高其在2019年以后開展更多新項目的能力。指中國中鐵估值具有吸引力，因應(yīng)估值基數(shù)伸延和近期股價修正等因素，從而上調(diào)評級。

大和稱，盡管中國中鐵少數(shù)股東權(quán)益增加，但仍將2018年每股盈利預(yù)測略微上調(diào)0.4%，以反映較低的利息支出預(yù)測。但2019年每股盈利預(yù)測下調(diào)2.5%，以計入較低的利息支出估計和A股發(fā)行時的每股盈利攤薄。最新目標價上調(diào)至7.4元，基于不變的7.3倍市盈率，評級升至“買入”，將估值基數(shù)由2018伸延，至2018-2019年每股盈利預(yù)測平均值。該行認為近期股價調(diào)整提供該股良好的買入機會。預(yù)測中國中鐵2018至2019年純利分別為184.1億元人民幣及216.38億元人民幣。