高盛：升安踏體育(02020)目標(biāo)價(jià)至44元 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛將安踏體育(02020)目標(biāo)價(jià)由43元上調(diào)2.3%至44元，評(píng)級(jí)重申“中性”。

高盛表示，該行于6月30日參加安踏在廣州的路演及早在3月底新開(kāi)的 Fila 旗鑒店。該行稱(chēng)，安踏管理層的論調(diào)對(duì)安踏和 Fila 品牌均有利。包括盡管2017年第2季度的基數(shù)較高，但安踏和 Fila 品牌的表現(xiàn)在年初至今均較預(yù)期好，鑒于更多電子商務(wù)和 Fila 銷(xiāo)售的組合，同比毛利率也應(yīng)有所改善，此外安踏上半年的經(jīng)營(yíng)溢利率或會(huì)受到安踏品牌在2017年上半年新品牌投資的更多費(fèi)用拖累，但相信可被 Fila 的積極營(yíng)運(yùn)杠桿部分抵消。該行稱(chēng)，整體而言，管理層仍然對(duì)消費(fèi)趨勢(shì)有所了解，安踏和 Fila 的增長(zhǎng)勢(shì)頭應(yīng)可持續(xù)。

該行認(rèn)為，內(nèi)地運(yùn)動(dòng)服裝行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)仍未受影響，但鑒于其股價(jià)上漲有限，故該行對(duì)安踏重申“中性”評(píng)級(jí)。對(duì)安踏2018及2019年純利預(yù)測(cè)分別升至38.58億元人民幣及47.35億元人民幣。

截至7月3日10:17，安踏體育漲1.81%，報(bào)42.3港元。

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