匯證：維持雅居樂(03383)“持有”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)17元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，匯豐證券發(fā)表研究報(bào)告稱，年初至今，雅居樂(03383)的銷售進(jìn)度按軌進(jìn)行，2018財(cái)年的銷售目標(biāo)達(dá)到35%，而下半年也重拾合約銷售動(dòng)力。

報(bào)告匯總稱，雅居樂管理層預(yù)計(jì)2018年度預(yù)售毛利率維持平穩(wěn)(2017年度：40.1%)，估計(jì)平均資金成本增加7%，而凈負(fù)債有上行趨勢(shì)(2017：71%)，該行相信，杠桿及債務(wù)成本上升將會(huì)成為8月份公布業(yè)績(jī)的關(guān)注點(diǎn)。

另外，雅居樂繼續(xù)增加土地儲(chǔ)備，2018財(cái)年集團(tuán)的土地預(yù)算為500億元人民幣，由今年至現(xiàn)在已經(jīng)動(dòng)用200億元人民幣收購(gòu)?fù)恋?。而總土地預(yù)算約占2018財(cái)年銷售目標(biāo)之45%。

該行維持予雅居樂“持有”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)17元不變。