德銀虧起錢來，連監(jiān)管層都感到震驚

本文來自“華爾街見聞”，作者為時浩。

要說近來虧錢最多的銀行，那么非德意志銀行莫屬了。

今年的德銀就像一名瘋狂的賭徒，在交易中押注上了一切，并且最終輸?shù)袅怂?/p>

“瘋狂的賭徒”

在5月7日聯(lián)邦金融機構(gòu)公開披露的文件中，一季度交易日中德銀美國分行賺錢天數(shù)只有38天，虧損天數(shù)高達27天。此外，更是有四天虧損超過了VaR預期水平，遠高于其他銀行。

值得注意的是，德意志銀行美國分行一季度中有一個交易日，交易員的虧損竟達內(nèi)部風險人員預估的12倍。

麻省理工學院金融學教授Andrew Lo在接收采訪時表示，“即使在特定的一天，損失金額是VaR的兩到三倍也不太可能。12倍的VaR根本就不可能”。

從一季度各銀行表現(xiàn)來看，德銀虧損程度最高，且比排名第二的法國巴黎銀行所披露的風險價值(VaR)高了6倍有余。這也證實了美聯(lián)儲的擔憂，德銀不僅愿意在一些瘋狂的交易中豪賭，而且從結(jié)果看，似乎一敗涂地。

不過，盡管德銀美國分行一季度大額虧損，同時也創(chuàng)下德意志銀行美國分行最近的紀錄，然而這卻未在財報中提及。外界對此質(zhì)疑稱，如果VaR這類指標不能揭露全部交易風險，那么美國監(jiān)管機構(gòu)是否能準確了解外國銀行的業(yè)務情況。

財經(jīng)博客Zerohedge認為，雖然德銀未具體披露損失，但根據(jù)VaR測算，德銀美國分行一季度損失約4億美元。

業(yè)績下滑疊加負面新聞頻發(fā) 德銀評級慘遭下調(diào)

屋漏偏逢連夜雨，在美國紐約金融服務局(NYDFS)昨日公布的一份文件中，德銀因涉嫌操縱外匯價格，誤導客戶同時泄露機密的客戶信息，被NYDFS處以2.05億美元的罰款。

NYDFS在文件中披露，作為當時全球最大的外匯交易商，德銀在2007-2013年間操縱匯率，存在“不正當、不安全、不完善的交易行為”。而且，德銀的交易員和銷售人員曾多次與其他銀行交換客戶信息及訂單數(shù)據(jù)。

德銀近年已多次因其非法行為而遭受大額罰單。據(jù)彭博數(shù)據(jù)統(tǒng)計，德意志銀行在過去十年里，其法律成本高達170億美元。

僅去年至今，德銀便繳納了近75億罰單。2017年1月，德銀因誤導投資者出售住房抵押支持證券，美國司法部開出了72億美元的天價罰單；同年5月30日，因反洗錢項目存在缺陷，德銀再次向美聯(lián)儲支付了4100萬美元。

再加上本次的2.05億美元罰單，德銀正在為美國經(jīng)濟發(fā)展積極“貢獻著自己的力量”。

此外，德銀已經(jīng)連續(xù)三年虧損了。今年四月，德銀公布了一季度收入，不出意外的保持著下滑趨勢。其營收下跌5%，各業(yè)務線同比均下滑。

具體來看，股票業(yè)務營收同比下降21%；投行業(yè)務營收同比下降13%；環(huán)球交易銀行營收同比下降12%；私人及商業(yè)銀行業(yè)務營收同比下降2%；一季度資產(chǎn)管理規(guī)模出現(xiàn)80億歐元凈流出。此外，一季度稅后利潤1.2億歐元較去年同期大幅減少4.5億。由于利潤大幅下滑，德銀在公布財報后宣布，將縮減投行業(yè)務，并進行大幅裁員。

業(yè)績虧損疊加負面新聞頻發(fā)，聯(lián)邦存款公司近日將德銀納入“問題銀行”名單，值得注意的是，早在一年前，美聯(lián)儲已經(jīng)將德銀歸于此列。

6月1日標準普爾下調(diào)了德意志銀行信貸評級，由A-降至BBB+，僅較垃圾債券評級高3級，展望為穩(wěn)定，理由是“重大執(zhí)行風險”。

標普發(fā)表聲明說，在大環(huán)境不利的背景下，德意志銀行的最新市場策略在執(zhí)行上將明顯遭遇阻力，因此同其他同行相比，這家銀行的前景在未來一段時間內(nèi)仍然不樂觀。

紐約伯曼集團投資經(jīng)理Steve Eisman在此前接受采訪時，同樣不看好德銀前景。他認為，是時候做空德銀股票了。

德銀股票今年以來以斷崖式速度下跌，年初至今下挫近40%。