野村：重申會德豐(00020)“買入”評級 目標價73元

智通財經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)布研究報告稱，會德豐(00020)業(yè)務(wù)動力強勁，現(xiàn)價較資產(chǎn)凈值折讓42%，估值吸引，重申“買入”評級，目標價維持73元。會德豐管理層昨天(6月20日)出席了野村香港企業(yè)日。管理層透露，年初至5月中旬，該公司的住宅合約銷售創(chuàng)下200億元新紀錄，較2017年全年數(shù)字高出40%，合共售出/預(yù)售)約1800伙，主要來自啟德OASIS KAI TAK第2期和日出康城新盤Malibu。

同時，會德豐又預(yù)計，在平均售價上升以及土儲策略推動下，集團香港物業(yè)發(fā)展利潤率可望復蘇。野村估計，其發(fā)展利潤率將由2017年上半年/下半年的5.3%/9%，于未來幾年間增至20%以上。今年入帳項目也會來自已完工項目(何文田ONE HOMANTIN、NAPA和筲箕灣Island Residence等)貨尾。

該行稱，雖然會德并無既定的派息政策，但管理層矢志維持股息額穩(wěn)步增長，野村估計，2018/19年度其每股派息可每年增加8%。

野村對九龍倉置業(yè)(01997)的前景保持正面，首季租戶銷售額進一步跑贏整體巿場，隨著零售銷售增長，估計租戶向集團貢獻的營業(yè)額租金也會隨之增加。