大摩：升舜宇光學(xué)(02382)目標(biāo)價(jià)220元 評級“增持”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩報(bào)告中稱，華為P20 Pro(首款三鏡頭相機(jī)型號)銷量勝預(yù)期，令人鼓舞，顯示用戶仍然著重鏡頭功能升級，認(rèn)為華為可繼續(xù)推動(dòng)三鏡頭至其他旗艦手機(jī)。其他內(nèi)地手機(jī)制造商也正尋找推出三鏡頭的解決方案。

大摩表示，鏡頭市場增長再度加快，正常情況下，預(yù)計(jì)2019/20年銷量同比分別增12%及8%。歸因于三鏡頭愈趨普及，預(yù)計(jì)2019/20年滲透率分別為6%及11%。

該行認(rèn)為，在三鏡頭手機(jī)刺激需求下，行業(yè)首選仍是舜宇(02382)，歸因于其鏡頭市場份額繼續(xù)提升，較大部份收入來自三鏡頭，預(yù)計(jì)可抵銷模組定價(jià)壓力，相信鏡頭持續(xù)擴(kuò)張可推動(dòng)利潤進(jìn)一步上升，預(yù)計(jì)可在上半年體現(xiàn)，目標(biāo)價(jià)由165元升至220元，評級“增持”。

該行稱，瑞聲(02018)可受惠蘋果新iPhone面世，若市場競爭得以紓緩，預(yù)計(jì)將有利其股價(jià)表現(xiàn)，目標(biāo)價(jià)看150元，評級“增持”。