6月19日開盤前瞻 | 中美貿(mào)易問題發(fā)酵 恒指將跌穿30000點？

中美貿(mào)易問題發(fā)酵，美聯(lián)儲加息對新興市場影響加劇。周一美股跌幅收窄，道指收跌逾100點或0.41%，報24987.47點，連跌五日；納指收漲0.01%，報7747.03點；標普500指數(shù)收跌0.21%，報2773.87點。

美股道指收市向下，拖累港股ADR指數(shù)全日受壓，按比例計算，收報30090點，跌219點或0.73%。

歐洲央行行長德拉吉上周發(fā)表鴿派講話，歐洲股市收市向下。英國富時100指數(shù)收報7631點，跌2點或0.03%；法國CAC指數(shù)收報5450點，跌51點或0.93%；德國DAX指數(shù)收報12834點，跌176點或1.36%。

大宗商品方面，紐約7月期油收報每桶65.85美元，升79美仙或1.21%；布蘭特8月期油收報每桶75.34美元，升1.9美元或2.59%。油組及其他產(chǎn)油國將于6月22日至23日在維也納召開會議，預期將討論是否增產(chǎn)。厄瓜多爾油長表示，油組預期將會討論增產(chǎn)，沙特和俄羅斯希望能夠放寬減產(chǎn)協(xié)議。他稱，有提議認為，油組日產(chǎn)量應當增加150萬桶，而油組正在考慮多個選項，另外，他對于油價在70美元左右水平感到滿意。

紐約8月期金收報每盎司1280.1美元，升1.6美元或0.1%。盛寶銀行分析師Ole Hansen表示，金價上周五受到?jīng)_擊，投資者正在確定新價格是否合理，相信其對貿(mào)易問題及德國近日的政治風險因素仍很敏感。技術上，ScotiaMocatta分析師相信，金價阻力位在1301.4美元，如果未來持續(xù)低于200天線(1307美元)，相信金價會持續(xù)受壓。

倫敦基本金屬多數(shù)下跌，LME期鋅收跌0.28%，報3071.5美元/噸；LME期錫收跌0.96%，報20600美元/噸；LME期銅收跌0.68%，報6972美元/噸；LME期鉛收漲1.39%，報2438.5美元/噸；LME期鎳收跌1.35%，報14980美元/噸；LME期鋁收漲1.09%，報2228美元/噸。

海外資金加速撤離新興股市 

恒指方面，上周五(6月15日)早盤低開0.1%，報30411點，隨后維持小區(qū)間震蕩，午后恒指持續(xù)走低，盤中最低見30259點，最高報30519點。截至收盤，恒指跌0.43%，報30309.5點，大市全天成交1132億港元。

消息面上，香港交易所集團監(jiān)管事務總監(jiān)兼上市科主管戴林瀚稱，預期6月尾或7月初會發(fā)表有關借殼上市咨詢文件，將用3招打擊買賣公司上市地位的“養(yǎng)殼”及“造殼”活動。

中美貿(mào)易爭端持續(xù)。美國總統(tǒng)特朗普政府上周五宣布將對500億美元的進口中國產(chǎn)品加征關稅，第1批加征關稅產(chǎn)品總計340億美元，征稅措施由7月6日開始生效。特朗普威脅稱，如果中國報復，美國將加征更多關稅。商務部稱將立即出臺同等規(guī)模、同等力度的征稅措施，雙方此前磋商達成的所有經(jīng)貿(mào)成果將同時失效，將自7月6日起對總值約340億美元的美國商品加征25%關稅，目標包括汽車、農(nóng)產(chǎn)品等。

富瑞資金流報告顯示，截至上周三為止1周，新興市場債券及股票基金共凈流出22.95億美元(約179.01億港元)?！盎鸾谈浮崩踪t達表示，若出現(xiàn)第3次金融危機，不排除會由新興市場及個別亞洲區(qū)國家觸發(fā)。市場消息稱，海外資金正以2008年全球金融危機以來最快速度撤離南韓、臺灣等亞洲6大新興股市。據(jù)統(tǒng)計，今年以來從印度、印尼、菲律賓、韓國、中國臺灣地區(qū)和泰國6地金融市場流出的海外資金已經(jīng)達到190億美元，創(chuàng)2008年金融危機以來新高。

美聯(lián)儲博斯蒂克發(fā)表講話稱，通脹對稱很重要。美聯(lián)儲以良好、穩(wěn)定的速度加息，仍然贊成2018年3次加息。數(shù)據(jù)反映是否需要刺激或限制。美聯(lián)儲預計在未來數(shù)年內(nèi)通脹超過2.1%，與2%的目標沒有實質(zhì)性的區(qū)別。博斯蒂克表示，2.25-3%反映了中性政策利率，不確定還需要再加息幾次才能達到中性利率水平。鑒于目前的狀況，樂見繼續(xù)加息，向“更加中性的立場”靠攏。

恒指或跌穿30000點

智通財經(jīng)認為，一般來說港股跟隨美股走勢，但美股走得并不弱，不代表這一次港股也能跟上。主要還是因為資金流動問題，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，海外資金正在以2008年全球金融危機以來最快速度撤離亞洲六大新興股市，今年以來已經(jīng)撤離了190億美元，在美元指數(shù)走強、美國預計下半年還有兩次加息預期，且美股權重真心不貴的情況下，美股相對較強也是合理的，但港股滿足的條件就少了很多。

晉裕環(huán)球投資研究部首席投資策略師黃耀宗稱，復市后恒指可能跌穿30000點，情況較今年2月及4月的大市調(diào)整更令人擔心，因為如果恒指上升軌道的支持位30100點失守后，下一步低位在29500點。

他還表示，美元匯率強勢，憂慮港股跟隨新興市場的近期跌勢，尤其是中美貿(mào)易糾紛已升級。因此，港股未來1個月可能進一步下跌。整體板塊上，宜選具防守性的收息股，以內(nèi)銀為例，將于7月除凈，或吸引部分投資者在除凈日前買入，以賺取股息。

板塊方面，上周五周期性品種相對抗跌，如工程機械這塊，如中國重汽(03808)、中國龍工(03339)、濰才動力(02338)表現(xiàn)強勁，從數(shù)據(jù)來看，5月大、中、小挖國內(nèi)銷量增速分別為59.7%、90.3%和63.3%,中挖增速保持高位，顯示出基建、地產(chǎn)需求持續(xù)性良好。相應的地產(chǎn)類表現(xiàn)也比較穩(wěn)定，特別是龍頭地產(chǎn)類。其中更強的是收租型的地產(chǎn)，如太古地產(chǎn)(01972)、希慎興業(yè)(00014)等，在行情不穩(wěn)定的時候，這類地產(chǎn)的防御屬性更加突出。

另外，煤炭類也表現(xiàn)堅挺，如首鋼資源(00639)、中國神華(01088)等，近日動力煤、焦炭主力期貨價格紛紛創(chuàng)出年內(nèi)新高。截至6月12日秦皇島5500大卡山西優(yōu)混動力煤696元，比上周反彈4%，從4月中以來累計反彈23%，為3月6日以來的新高。產(chǎn)地煤價仍然呈現(xiàn)上漲趨勢，其中動力煤漲幅明顯，煤價處在平穩(wěn)上漲通道，這類品種中線依然值得關注。