建銀國(guó)際：升創(chuàng)維數(shù)碼(00751)目標(biāo)價(jià)至4.77元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，建銀國(guó)際將創(chuàng)維數(shù)碼(00751)目標(biāo)價(jià)由4.6元上調(diào)3.7%至4.77元，評(píng)級(jí)“跑贏大市”。

報(bào)告中稱，創(chuàng)維數(shù)碼2018財(cái)年業(yè)績(jī)受上半年度業(yè)績(jī)拖累，但仍然比預(yù)期好，該集團(tuán)公布2018財(cái)年收入同比增長(zhǎng)8%至462億元，比《彭博》共識(shí)好3%，年度毛利率同比下降3.3百分點(diǎn)至16.7%，當(dāng)中下半年財(cái)年毛利率從上半年的15.8%回升至17.5%，由于面板價(jià)格下降。2018財(cái)年純利跌58.7%至5.41 億元，高于共識(shí)11.8%和稍好過(guò)該集團(tuán)此前的盈警預(yù)計(jì)利潤(rùn)跌至少60%，2018財(cái)年的派息比率由30%增加至51%。

該行表示，預(yù)計(jì)2019財(cái)年盈利將同比反彈151%，由于2018財(cái)年基數(shù)較低，2018財(cái)年度中國(guó)電視毛利率回升，由2018財(cái)年上半年的19.8%，升至下半財(cái)年的23.4%，由于較低的面板價(jià)格推動(dòng)，平均售價(jià)由上半財(cái)年的2505元，下半財(cái)年輕微下跌至2486元，半年業(yè)績(jī)后投資者已下調(diào)預(yù)期，因中期取得凈虧損1.92億元，而2018下半年的基本面開(kāi)始改進(jìn)，一如預(yù)期，該行提高創(chuàng)維2019財(cái)年盈利預(yù)測(cè)至7.5%至13.59億元，更好地反映較高的毛利率和成本控制，預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)151.2%.

該行予創(chuàng)維數(shù)碼評(píng)級(jí)“跑贏大市”，反映創(chuàng)維數(shù)碼良好利潤(rùn)前景和經(jīng)營(yíng)杠桿，2019年財(cái)年盈利預(yù)測(cè)提升7.5%，2020財(cái)年升至18.24億元。

截至6月15日10:13，創(chuàng)維數(shù)碼漲2.81%，報(bào)4.02港元。

行情來(lái)源：老虎證券