中信建投：內(nèi)地手機(jī)業(yè)毛利率或改善 智能手機(jī)業(yè)首選瑞聲（02018）

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信建投國(guó)際發(fā)表對(duì)內(nèi)地手機(jī)及科技板塊分析報(bào)告，稱內(nèi)地智能手機(jī)出貨量在今年5月出現(xiàn)同比驚人增長(zhǎng)，是自2017年3月以來的首次。該行稱，5月手機(jī)出貨量在經(jīng)歷14個(gè)月的收縮后首次出現(xiàn)同比增長(zhǎng)，要?dú)w功于谷歌Android系統(tǒng)陣營(yíng)的一系列旗艦產(chǎn)品推出。

該行表示，雖然2018年至今的出貨量仍然同比下滑19.1%，但隨小米旗艦產(chǎn)品小米8的推出以及即將推出的OPPO的Find X和vivo NEX，看到包括3D感應(yīng)的人臉識(shí)別，無邊框顯示和顯示屏指紋識(shí)別在內(nèi)的一波規(guī)格升級(jí)，預(yù)示著市場(chǎng)的好轉(zhuǎn)領(lǐng)導(dǎo)毛利率上升。

半導(dǎo)體方面，該行稱，雖然內(nèi)地的智能手機(jī)出貨量仍疲軟，但物聯(lián)網(wǎng)和各種行業(yè)應(yīng)用對(duì)半導(dǎo)體的需求強(qiáng)勁，其調(diào)查顯示中國(guó)大部分二線代工廠都有望通過提高晶圓成本來提高價(jià)格，反映相關(guān)行業(yè)對(duì)下半年晶圓價(jià)格上漲20%至30%的估計(jì)。

電訊服務(wù)方面，該行認(rèn)為，中國(guó)電信(00728)計(jì)劃于7月取消數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)漫游費(fèi)用，認(rèn)為短期內(nèi)仍將成為電訊公司的負(fù)擔(dān)。但該行仍看到內(nèi)地電信公司在未來2至3年的盈利仍將保持良好的軌道，得益于良性競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，資本支出減少和數(shù)據(jù)流量的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。

該行傾向于瑞聲科技(02018)作為智能手機(jī)業(yè)的首選，華虹半導(dǎo)體(01347)為半導(dǎo)體行業(yè)首選，中國(guó)聯(lián)通(00762)為電信業(yè)首選。