高盛：降郵儲(chǔ)銀行(01658)評(píng)級(jí)至“中性” 目標(biāo)價(jià)6.4元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)表報(bào)告表示，下調(diào)郵儲(chǔ)銀行(01658)投資評(píng)級(jí)，由原來(lái)“買(mǎi)入”降至“中性”，由于內(nèi)銀行業(yè)拆息環(huán)境下(郵儲(chǔ)行作為凈借方)產(chǎn)生不利影響，郵儲(chǔ)行目前較高市賬率估值下，認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)率并不吸引，兼且其資本充足率低，未來(lái)會(huì)限制其貸款增款增長(zhǎng)。

該行稱(chēng)，調(diào)低對(duì)郵儲(chǔ)銀行未來(lái)12個(gè)月目標(biāo)價(jià)，由原來(lái)6.6元降至6.4元，此基于預(yù)測(cè)2019年股價(jià)對(duì)撥備前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的3.5倍。高盛稱(chēng)，郵儲(chǔ)行目前估值相當(dāng)于預(yù)測(cè)今年市賬率0.85倍，與工行(01398)及建行(00939)估值處于相同水平，不過(guò)郵儲(chǔ)行2017年股本回報(bào)率企13.1%，較工行及建行的14.3%及14.7%水平為低。

高盛表示，郵儲(chǔ)行截至今年3月底止核心一級(jí)資本充足率僅為8.85%，預(yù)計(jì)會(huì)限制其未來(lái)收入及貸款增長(zhǎng)。

截至6月11日9:46，郵儲(chǔ)銀行跌2.03%，報(bào)5.3港元。

行情來(lái)源：老虎證券