野村：升本間高爾夫(06858)目標價至11.7元 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，本間高爾夫(06858)公布2018年度全年業(yè)績后，獲野村調(diào)高未來兩年的純利預(yù)測分別2%和9%，目標價也由11.2元升至11.7元，評級維持“買入”。

報告中稱，本間高爾夫截至今年3月底止年度純利約39.34億日圓，同比下跌13.9%。野村稱，業(yè)績受累于5.24億日圓的匯兌損失，若撇除非經(jīng)常性項目影響，本間高爾夫全年調(diào)整后純利應(yīng)同比增加8%至47億日圓。公司收入同比上升8%至262億日圓，也比野村預(yù)估高出1%。

野村預(yù)測，本間高爾夫2019年度收入將同比上升12%，主要由歐洲和美國業(yè)務(wù)帶動，估計公司今年毛利率會同比下降90點子，但可被較低的銷售及分銷成本比率所抵銷。