瑞信：升石藥(01093)目標(biāo)價(jià)至30.5元 首季業(yè)績(jī)勝預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱石藥集團(tuán)(01093)公布的首季業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，超出市場(chǎng)的高預(yù)期。收入及純利分別同比增長(zhǎng)55%及43%，較全年預(yù)期分別高出13.8個(gè)百分點(diǎn)及5.1個(gè)百分點(diǎn)。大部分成藥銷售優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，創(chuàng)新藥銷售增長(zhǎng)52%。

報(bào)告中稱，公司的毛利率大幅增7.3個(gè)百分點(diǎn)至64%，主要是受到創(chuàng)新藥的銷售及塬料藥的高價(jià)格所帶動(dòng)。不過，每銷售成本則上升8.3個(gè)百分點(diǎn)，以加強(qiáng)藥品銷售的滲透。

瑞信重申石藥“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由原來的24.5元升至30.5元，并將公司2018及2019年的每股盈利預(yù)測(cè)分別上調(diào)5%及7%，以反映強(qiáng)勁的銷售及盈利增長(zhǎng)。