花旗：預(yù)測(cè)信義玻璃(00868)利潤(rùn)加大 評(píng)級(jí)“買入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報(bào)告，維持信義玻璃(00868)“買入”，及福耀玻璃(03606)“沽售”投資評(píng)級(jí)。

報(bào)告中稱，只要浮法玻璃的平均售價(jià)同比增長(zhǎng)，信義玻璃的毛利率及純利前景皆優(yōu)于福耀玻璃。該行預(yù)計(jì)，信義玻璃2018年的毛利率將同比增長(zhǎng)5.4個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)中18年下半年將增加6-7個(gè)百分點(diǎn)；而福耀玻璃2018的毛利率下跌0.7個(gè)百分點(diǎn)，當(dāng)中4月至12月將減少0.6個(gè)百分點(diǎn)。

花旗預(yù)計(jì)，今年第三季浮法玻璃的平均售價(jià)與成本的差價(jià)將會(huì)回復(fù)。該行認(rèn)為，第三季高峰期的需期將推動(dòng)浮法玻璃平均售價(jià)反彈，而隨生產(chǎn)力在維護(hù)下恢復(fù)，純堿成本很可能在第三季回軟。

該行預(yù)測(cè)，信義玻璃及福耀玻璃的2018年股息率分別為5.1%及3.2%。