富瑞：恒安(01044)上半年紙巾業(yè)務(wù)收入將有驚喜 評級“買入”

智通財經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)表研究報告稱，近日與恒安(01044)管理層會面，了解到公司近期的業(yè)務(wù)進展符合預(yù)期，重申對其“買入”評級，目標價97元。

富瑞表示，恒安的業(yè)務(wù)模式逐步轉(zhuǎn)為以服務(wù)為本，滿足客戶需求，這將有利公司進一步提升市占率。

同時，恒安4至5月份的銷售表現(xiàn)延續(xù)首季強勢，預(yù)測上半年紙巾業(yè)務(wù)的收入將為市場帶來驚喜，扭轉(zhuǎn)過去三年頹勢。而衛(wèi)生巾業(yè)務(wù)也維持穩(wěn)固，將觀察下半年新產(chǎn)品推出后能否有更多女性客戶。

富瑞又認為，雖然木漿價格上升為今年利潤帶來壓力，但公司集中銷售高毛利產(chǎn)品，下半年的低毛利紙巾產(chǎn)品也有可能提價，有助紓緩利潤壓力。