單晶穩(wěn)操勝券之際，多晶還將引發(fā)一波市場沖擊？

光伏行業(yè)的單多晶硅技術(shù)之爭由來已久，這一競爭格局似乎已經(jīng)正步入尾聲，單晶似乎已勝券在握，但是落敗的多晶似乎并不會平靜地退居幕后。

曠日持久的單多晶之爭

光伏產(chǎn)業(yè)是始于單晶的，由于其晶格規(guī)整，相比多晶具有1%-2%的轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢；但對于光伏行業(yè)而言，離開補(bǔ)貼是否能生存下去還是個(gè)重要問題，因此多晶憑借成本優(yōu)勢一直與單晶爭主流技術(shù)路線的位置，兩者之爭可謂曠日持久。

單晶和多晶的成本差別主要體現(xiàn)在拉棒和鑄錠成本的差別上，而在硅料、切片、組件、電站，如果按照每片來算的，單多晶的差異其實(shí)很小。一直以來，多晶對于單晶的成本優(yōu)勢建立在鑄錠相對于拉棒更高的效率上。

據(jù)業(yè)內(nèi)技術(shù)人員透露，單晶拉棒在幾度更換爐型后，即使導(dǎo)入連續(xù)多根技術(shù)，單爐月產(chǎn)量也只有多晶通過熱場改造的鑄錠技術(shù)四分之一，因此多晶有較大的成本優(yōu)勢。但由于單晶具備轉(zhuǎn)換效率優(yōu)勢，單多晶硅片價(jià)差在0.6元/片之內(nèi)的話仍是單晶具有性價(jià)比優(yōu)勢，超過此標(biāo)線后多晶才更具優(yōu)勢。

但歸根到底，提升轉(zhuǎn)換效率還是產(chǎn)業(yè)生存的決定性因素。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，如果從整個(gè)發(fā)電系統(tǒng)成本來看的話，鑄錠成本僅占總成本2%左右，拉晶成本也只有6%，總體電池加工成本占系統(tǒng)發(fā)電成本只有10%左右，這意味著即使電池加工成本提高50%，只要電池效率提高超過5%則能完全覆蓋成本增加。

而在提高電池效率這塊，單晶則具有明顯優(yōu)勢。據(jù)了解，受益于單晶規(guī)整的晶格結(jié)構(gòu)，技術(shù)開發(fā)容易得到提效，諸如金剛線切割、PERC、IBC、雙面、半片、疊瓦等通過電池、組件提效的技術(shù)，也都是在單晶上先行研發(fā)和推廣。

2016年金剛線切割技術(shù)的鋪開，是單多晶之爭的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，2016年之前可以說是多晶一直占據(jù)著主導(dǎo)地位，但2016年“金剛線切割”的新技術(shù)應(yīng)用為行業(yè)帶來了變革。此前單晶陣營老大——隆基股份（601012.SH）于2014年一季度末，使其金剛線切割項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)盈虧持平，到了2015年底，公司更是完成了切割設(shè)備置換，擁有近200臺左右的金剛線專機(jī)。
受益于新技術(shù)的應(yīng)用和單晶產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)大，2016年單晶市占率開始提升。其中除了技術(shù)、規(guī)模因素外，單晶于2016年至2017年得到了政策上的優(yōu)待。

由國家能源局牽頭推動、實(shí)行的光伏“領(lǐng)跑者計(jì)劃”從2015年開始執(zhí)行，該計(jì)劃的目的是鼓勵(lì)先進(jìn)技術(shù)的推廣與應(yīng)用，從而加快實(shí)現(xiàn)光伏發(fā)電平價(jià)上網(wǎng)。而國家能源局“光伏發(fā)電領(lǐng)跑者計(jì)劃”對單、多晶組件轉(zhuǎn)換效率要求較高，但多晶目前的技術(shù)發(fā)展達(dá)標(biāo)非常困難，所以在這塊競爭中單晶將會占據(jù)絕對優(yōu)勢，因此大比例的單晶產(chǎn)品進(jìn)入“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目，助其市占率明顯提升。
受到“領(lǐng)跑者”項(xiàng)目集中并網(wǎng)影響，盡管當(dāng)時(shí)單多晶硅片價(jià)差達(dá)到1.7元/片，單晶仍是市場大部分需求的首選。

終于熬出頭的單晶，立刻開啟了瘋狂吞噬市場的腳步。

單晶氣勢如虹地大舉進(jìn)攻

單晶連續(xù)降價(jià)，大面積收割市場。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，2017年10月27日，隆基股份宣布其所生產(chǎn)的單晶硅片調(diào)降0.4元/片，190um單晶硅片由6.15元/片降到5.75元/片，180um單晶硅片由6元/片降到5.6元/片。
在之后的12月25日、2018年1月1日、2018年2月4日以及2018年2月23日，單晶硅片價(jià)格又進(jìn)行了四次調(diào)降，總共降價(jià)達(dá)到1.5元/片，180um單晶硅片累計(jì)降幅超過了24%。
隨著單晶的多次調(diào)價(jià)，2018年1-2月份多晶硅價(jià)格迎來“斷崖式下跌”走勢，2月底價(jià)格為12.46萬元/噸，降幅高達(dá)18.6%，2月均價(jià)12.96萬元/噸，環(huán)比下滑15.3%，價(jià)格走勢到了4月后才在需求支撐下有企穩(wěn)跡象。
單晶行業(yè)的硅片端的降本和電池組件端的增效持續(xù)進(jìn)行，行業(yè)的競爭格局逐漸明朗，單晶主導(dǎo)光伏市場的格局正在形成。智通財(cái)經(jīng)APP了解到，2017年國內(nèi)市場單晶占有率提升至36%，提升近10個(gè)百分點(diǎn)，全球市場占比達(dá)27%。

而近期單晶表現(xiàn)愈發(fā)強(qiáng)勢。據(jù)了解，前期完成競爭優(yōu)選的5GW領(lǐng)跑者基地開始招標(biāo)，其中單晶占比超8成，雙面組件占比約5成；而近期國電投發(fā)布組件招標(biāo)公告1.2GW全部為單晶。2018年，單多晶的市場格局面臨反轉(zhuǎn)，單晶市占率或?qū)⒊^多晶。

4月10日，多晶龍頭保利協(xié)鑫（03800）發(fā)布公告稱，將與云南曲靖市當(dāng)日簽訂投資協(xié)議，雙方成立合營公司，總投資約90億元人民幣，在曲靖市新建20GW鑄錠單晶產(chǎn)能，生產(chǎn)設(shè)施將分兩期安裝，每期10GW。多晶龍頭開始大手筆建設(shè)單晶產(chǎn)能，足見多晶大勢真的已去了。

但多晶的落幕演出會如此安靜嗎？

多晶或?qū)⒁l(fā)最后一波市場沖擊

目前多晶硅片價(jià)格有繼續(xù)下探的趨勢，高效硅片需求尚可，普通多晶硅片需求疲軟，大廠成交價(jià)下探至3.35-3.4元/片，小廠報(bào)價(jià)壓力更大。由于多晶硅片價(jià)格已低于不少廠商的現(xiàn)金水位，開工率下調(diào)已是勢在必行，這將使得多晶對于單晶的威脅越來越小。

而市場上確實(shí)也出現(xiàn)不少廠商傳出下調(diào)開工率的消息，但奈何多晶硅片庫存在持續(xù)累積，多晶硅片廠庫存壓力還在提升，這部分庫存的強(qiáng)制出貨，或許會在短期內(nèi)引發(fā)市場電池組件價(jià)格進(jìn)一步下行，相信對市場的沖擊并不會太小。

雖然會對上游企業(yè)產(chǎn)生一定短期影響，但是行業(yè)形勢更加利好光伏行業(yè)發(fā)展，除長期看好單晶龍頭外，類似于信義光能（00968）、協(xié)鑫新能源（00451）這類的光伏運(yùn)營企業(yè)，也會有很不錯(cuò)的關(guān)注價(jià)值。（文/江松華）