花旗：下調(diào)中升(00881)目標(biāo)價(jià)至25.87元 評(píng)級(jí)“中性”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表報(bào)告，將中升控股(00881)的目標(biāo)價(jià)由27.43元下調(diào)至25.87元，評(píng)級(jí)下降至“中性”。

報(bào)告中稱，將中升的評(píng)級(jí)下降，因考慮到自1月份以來(lái)股價(jià)上漲24%，而大部分都在中升增長(zhǎng)情況中呈現(xiàn)，據(jù)ThinkerCar數(shù)據(jù)稱，在4月18日，國(guó)內(nèi)奔馳(香港譯平治)E級(jí)系列(E class)/ GLC 的平均價(jià)格折讓(分別同比擴(kuò)闊 2.8及0.95個(gè)百分點(diǎn)，令奔馳2018年上半年的毛利率受壓，并與該行預(yù)期相符，但該行在汽車代理的首選正通汽車(01728)。

該行又稱，據(jù)近日到訪，將修改奔馳的2018至2020年的新車銷售毛利率預(yù)測(cè)0.4個(gè)百分點(diǎn)，至5.3%，在4月18日，汽車銷量同比及按季均有增長(zhǎng)，但是第二季的前景并沒(méi)有以前般強(qiáng)勁，客戶流量的增速變得緩和，即使今年首季新車毛利率保持在9-10%的水平，但是同比下降1個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)銷商預(yù)計(jì)在第二季可能進(jìn)一步按季下降，期望下半年將穩(wěn)定下來(lái)。

花旗將中升2018至2020年的純利預(yù)測(cè)下調(diào)6-7%，估計(jì)2018年純利為42.99億人民幣。

截至5月7日9:42，中升控股跌2.35%，報(bào)22.9港元。

行情來(lái)源：老虎證券