全球股市震蕩有多兇猛？最大主權(quán)基金巨虧逾210億

本文選自“Wind資訊”微信公眾號(hào)。

全球最大的主權(quán)基金挪威主權(quán)財(cái)富基金，近期發(fā)布了一則令人震撼的公告：受全球股市拋售潮的影響，挪威主權(quán)財(cái)富基金第一季度損失1710億挪威克朗（合約210 億美元），收益率為-1.5%。 

這是該基金在連續(xù)7個(gè)季度獲得正回報(bào)后，首次出現(xiàn)虧損；其中股票投資組合表現(xiàn)糟糕，投資回報(bào)率下滑 2.2%。

挪威主權(quán)財(cái)富基金的首席運(yùn)營(yíng)官Yngve Slyngstad 說(shuō)：“該基金目前最顯而易見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)是，股票占總資產(chǎn)的70%。這意味該基金的資產(chǎn)價(jià)值變化，幾乎由全球股市波動(dòng)主導(dǎo)。”

挪威主權(quán)財(cái)富基金的股票投資回報(bào)率（月）

在挪威主權(quán)財(cái)富基金的投資組合中，房地產(chǎn)投資在第一季度獲得2.5%的收益，但房地產(chǎn)只占該基金投資組合的2.7%，對(duì)整體的投資收益沒(méi)有決定性影響。

（挪威主權(quán)財(cái)富基金持股行業(yè)細(xì)分，只有科技股收益為正）

挪威主權(quán)財(cái)富基金固收方面的資金配比為31.2%，重倉(cāng)短期債券，一季度在固定收益方面的收益為-0.4%。該基金在第一季度末持有750億美元的美國(guó)國(guó)債、220億美元的德國(guó)國(guó)債和140億美元的美國(guó)國(guó)債。

ZeroHedge 評(píng)論稱，重倉(cāng)短期債券意味著對(duì)債券收益率上升沒(méi)那么敏感。這也意味著，如果收益率下降，即10年期美債收益率無(wú)法突破3%，那么該基金在固收方面的投資收益將下降。

和其他的投資機(jī)構(gòu)一樣，挪威主權(quán)財(cái)富基金也對(duì)美國(guó)保護(hù)主義感到不適，特別是在美國(guó)薪資水平不斷增長(zhǎng)，以及加息預(yù)期上升的背景下。

據(jù)挪威主權(quán)財(cái)富基金的報(bào)告顯示，美股占該基金股票投資組合的36.1%，重倉(cāng)的股票為科技股，微軟、蘋果、Alphabet以及消費(fèi)品公司Nestle。

在2018年3月，挪威主權(quán)財(cái)富基金警告稱，如果今年股市持續(xù)震蕩下跌，挪威克郎繼續(xù)升值的話，該基金將損失4200億美元，也就是在現(xiàn)有的資產(chǎn)估值上減少40%。

（編輯：姜禹）