瑞信：下調國壽(02628)目標價至26元 評級“跑贏大市”

智通財經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表研究報告，稱國壽(02628)首季純利升1.2倍，與此前公布的盈喜相符，主因壽險儲備金的釋放，若剔除有關因素，純利則跌27%。期內投資收益率跌0.7個百分點至3.9%，資產凈值按季升8%，逆轉去年末季下跌趨勢，內含值表現(xiàn)也正面，退保率升1.2個百分點至4%。

該行稱，首季首年保費同比下跌42%，主因降低單一銀行保險銷售占比，不過首年定期保費升1.5%，為行業(yè)之首。相信公司在3月推出短期產品，及高現(xiàn)金值的年金產品后，將有助銷售增長，令新業(yè)務價值的增長會較首年定期保費增長為慢。

瑞信預測，公司今年新保障型產品銷售會增加，代理人數(shù)會有雙位數(shù)升幅。該行降公司每股盈利2%，目標價由28元降至26元，評級維持“跑贏大市”。