花旗：紫金礦業(yè)(02899)估值吸引，吁“買入”目標價4.3元

智通財經(jīng)APP獲悉，花旗集團發(fā)表研究報告稱，紫金礦業(yè)(02899)公布今年第一季業(yè)績，純利同比升8%至10.9億元人民幣。期內(nèi)，采礦業(yè)務毛利率為51%，去年第一季及第四季分別為45%及51%，主要受惠于金屬價格復蘇。期內(nèi)，美元黃金、銅、鋅的平均價格分別升0%/13%/15%。

花旗稱，紫金礦業(yè)的黃金開采業(yè)務的產(chǎn)量下跌，同比及按季跌18%至7.4噸，而成本同比及按季升16%及7%。至于銅開采業(yè)務的產(chǎn)量按年及按季升29%及7%，而成本控制良好，同比升6%，但按季跌6%，該業(yè)務的毛利率為54%，同比升3個百分點。另外，鋅開采業(yè)務的產(chǎn)量同比及按季升7%及12%，同時生產(chǎn)成本穩(wěn)定沒有進一步上升，而該業(yè)務的毛利率為72%。

花旗指出，今年第一季紫金礦業(yè)的純利占全年預測的22%，目前集團于2018年市盈率13倍交易，估值吸引。該行表示，如果未來Kamoa-Kakula項目有新進展，紫金礦業(yè)的價值可能會進一步釋放?；ㄆ毂硎居枳辖鸬V業(yè)H股“買入”評級，目標價4.3元。