星展：預(yù)計(jì)內(nèi)銀股可獲市場重估 列最新評級及目標(biāo)價(jià)一覽

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，星展唯高達(dá)發(fā)表報(bào)告稱，中國人民銀行放寬大額存單利率限制10個(gè)基點(diǎn)，至較基準(zhǔn)利率上浮50%以上，認(rèn)為所有存款利率的潛在上升會(huì)對大型銀行造成較大影響，因該等銀行的融資成本是基本反映基準(zhǔn)利率，而小型銀行所受的壓力可透過以保費(fèi)存款取代銀行間融資而消除。若人行決定進(jìn)一步放寬存款利率，短期內(nèi)凈息差可能會(huì)波動(dòng)，但其上行趨勢在利率上升周期內(nèi)應(yīng)可保持不變。

該行又稱，信用卡已成內(nèi)銀零售業(yè)務(wù)的主要增長動(dòng)力，主因受到消費(fèi)增加、分期付款需求上升，及出境旅游增長所帶動(dòng)。預(yù)計(jì)信用卡業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)較高及理財(cái)產(chǎn)品(WMPs)費(fèi)用較少的銀行，如中信銀行(00998)及光大銀行(06818)，今年可有較高的費(fèi)用收入增長。

因盈利增長加速及資產(chǎn)質(zhì)素改善，星展相信內(nèi)銀股可獲市場重估，建議投資者“買入”建設(shè)銀行(00939)及農(nóng)業(yè)銀行(01288)，因兩間銀行的有力支持貸款增長，及有強(qiáng)勁網(wǎng)絡(luò)以保持融資成本在較低水平。而招商銀行(03968)評級亦為“買入”，因其零售業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，可支持盈利增長達(dá)雙位數(shù)。

此外，該行上調(diào)中信銀行評級，由“持有”升至“買入”，因其資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變以重新推動(dòng)盈利增長、信用卡業(yè)務(wù)強(qiáng)勁，及在同業(yè)中提供最高的股息率，達(dá)5.8%。

智通財(cái)經(jīng)APP整理星展唯高達(dá)對內(nèi)銀股最新評級及目標(biāo)價(jià)如下表：