大摩:降中車時代電氣(03898)目標(biāo)價至49元 中車(01766)較可取

大摩降中車時代電氣(03898)的目標(biāo)價由50.7元降至49元,評級仍為“增持”。對中車(01766)目標(biāo)價8.9元。

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,大摩發(fā)表報告,降中車時代電氣(03898)的目標(biāo)價由50.7元降至49元,評級仍為“增持”。

大摩稱,中車時代電氣2018年首季度盈利同比跌20%至3.81億元人民幣,收入下跌8%至22億元人民幣,毛利率也跌0.1個百分點(diǎn),由去年首季的38.7%降至38.6%,大摩稱,中車時代電氣的收入表現(xiàn)遜預(yù)期,主要因?yàn)楫a(chǎn)品付運(yùn)及收入入賬不配合,特別是高速動力車部份。將中車時代電氣2018-2019年每股盈利預(yù)測相應(yīng)降至2.98元人民幣、3.64元人民幣及4.3元人民幣,減幅9%、6%及6%。

但該行相信,鐵路設(shè)備公司可以受惠2018-2020年的設(shè)備需求上升周期,因此仍對中車(01766)首季度業(yè)績有信心,因此認(rèn)為中車較中車時代電氣可取,對中車目標(biāo)價8.9元。

截至4月20日9:45,中車時代電氣跌2.45%,報37.75港元。

blob.png行情來源:老虎證券

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