兩位數(shù)漲幅的“美股十年長?!币殉蛇^去式?高盛:沒錯!

高盛策略師表示,隨著投資者轉(zhuǎn)向包括債券在內(nèi)的其他資產(chǎn)以獲得更高回報,美國股市不太可能維持過去10年高于平均水平的表現(xiàn)。

智通財經(jīng)獲悉,高盛策略師表示,隨著投資者轉(zhuǎn)向包括債券在內(nèi)的其他資產(chǎn)以獲得更高回報,美國股市不太可能維持過去10年高于平均水平的表現(xiàn)。David Kostin等策略師的分析顯示,標(biāo)普500指數(shù)未來10年的年化名義總回報率預(yù)計僅為3%。相比之下,過去10年的增長率為13%,長期平均增長率為11%。

他們還認為,該基準(zhǔn)指數(shù)表現(xiàn)落后于美國國債的可能性約為72%,而在2034年之前跑輸于通脹的可能性為33%。該團隊在日期為10月18日的一份報告中寫道:“投資者應(yīng)該做好準(zhǔn)備,未來10年的股票回報率將接近其典型表現(xiàn)分布的低端?!?/p>

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全球金融危機爆發(fā)后,美國股市出現(xiàn)反彈,先是受到接近于零的利率的推動,后來又受到對經(jīng)濟增長彈性的押注的推動。根據(jù)匯編的數(shù)據(jù),在過去10年的8年中,標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)有望超過全球其他地區(qū)。

不過,今年23%的漲幅主要集中在幾只最大的科技股上。高盛策略師表示,他們預(yù)計未來10年回報率將擴大,平均加權(quán)標(biāo)普500指數(shù)的表現(xiàn)將優(yōu)于市值加權(quán)基準(zhǔn)。他們說,即使?jié)q勢繼續(xù)集中,標(biāo)普500指數(shù)的回報率也將低于7%左右的平均水平。

調(diào)查顯示,投資者預(yù)計美國股市的反彈將延續(xù)到2024年的最后階段。人們認為,與誰贏得美國總統(tǒng)大選甚至美聯(lián)儲的政策路線相比,美國企業(yè)業(yè)績的強弱對股市表現(xiàn)更為關(guān)鍵。

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