德銀：降四環(huán)醫(yī)藥(00460)目標價至2.6元 評級“持有”

智通財經(jīng)APP獲悉，德銀發(fā)表研究報告，預測四環(huán)醫(yī)藥(00460)于2018年開局增長將較緩慢，因為旗艦產(chǎn)品如歐迪美(Oudimei)、QKLD等增長放緩。不過，該行預測，公司新產(chǎn)品加入醫(yī)保目錄后，今年下半年新產(chǎn)品將有增長，該行預期2018年公司核心純利升11%。

“管理層指引旗下三種新藥Janagliflozin、birociclib及pirotinib將于2019年下半年進入第三階段臨床試驗，并預期可于2021年推出”，德銀稱。并購方面，公司將繼續(xù)留意合適機會，該行預測海外并購機會較大。德銀給予四環(huán)醫(yī)藥“持有”評級，目標價由3元下調(diào)至2.6元，為今年每股盈利預測13.5倍。