美股財報季拉開帷幕 AI主導(dǎo)行情英偉達(NVDA.US)仍是最佳投資標的？

智通財經(jīng)APP獲悉，隨著新一輪財報季的展開，投資者迫切希望看到標普500指數(shù)成分股公司的人工智能投資如何產(chǎn)生回報。

根據(jù)一份報告，分析師預(yù)計利潤增長將放緩，標普500指數(shù)成分股公司的利潤預(yù)計將比上年同期增長5.3%，低于第二季度13.2%的增長。其中，技術(shù)和通信服務(wù)行業(yè)預(yù)計將呈現(xiàn)最強勁的同比增長，預(yù)計技術(shù)板塊利潤將增長15.4%，通信服務(wù)板塊將增長12.3%。

自去年以來，人工智能相關(guān)公司一直主導(dǎo)著財報季，推動了市場的大幅上漲。標普500指數(shù)目前處于歷史高點，今年迄今已上漲約21%，主要得益于科技和通信行業(yè)的強勁表現(xiàn)。

Kurv Investment Management首席執(zhí)行官Howard Chan指出，分析師熱衷于評估大型公司如何將其人工智能計劃貨幣化，在這方面取得成功的公司將獲得顯著回報。例如，Meta(META.US)在給出了強勁的銷售增長預(yù)期后，股價出現(xiàn)飆升，這表明其數(shù)字廣告營收有效地為其人工智能投資提供資金。

Chan補充道，相反，谷歌(GOOGL.US)等巨頭在人工智能技術(shù)上的支出引發(fā)了人們對其與現(xiàn)有商業(yè)模式整合的質(zhì)疑。

目前，標普500指數(shù)未來12個月收益預(yù)期的市盈率為22.3倍，超過了15.7倍的長期平均水平，許多投資者希望，本季度的財報將證明股票估值更高是合理的。

瑞銀全球財富管理公司的Solita Marcelli表示樂觀，稱即將到來的第三季度財報可能會進一步推動進一步上漲，特別是在半導(dǎo)體行業(yè)仍然是人工智能投資的焦點的情況下。

最佳投資標的：英偉達

作為人工智能熱潮的最大受益者，英偉達(NVDA.US)股價今年迄今已累計上漲逾170%。然而，在市場看來，該股仍有進一步的上漲空間。

今年9月，咨詢公司貝恩公司表示，至少在未來三年內(nèi)，人工智能硬件和軟件的潛在市場規(guī)模將增長40%至55%。預(yù)計2026年，英偉達下一代GPU GB200的需求將達到300萬顆，相比之下 ，2023年其H100的需求為150萬顆。

摩根士丹利對英偉達的評級為“增持”，目標價為150美元。在主持了英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛、首席財務(wù)官Colette Kress和其他管理團隊成員為期三天的非交易路演后，摩根士丹利表示，“會議突出了加速計算跑道的規(guī)模和長度，管理層的每一個跡象都表明，我們?nèi)蕴幱陂L期人工智能投資周期的早期”。

該行的一份報告稱，Blackwell系統(tǒng)NVL36/72仍然是需要大量計算的推理交互的最佳解決方案，Blackwell產(chǎn)能爬坡正在按計劃進行，未來12個月產(chǎn)能已經(jīng)售罄，表明情況持續(xù)強勁。

Bernstein分析師表示，在經(jīng)歷了驚人的增長之后，可持續(xù)性是英偉達面臨的主要問題，但“現(xiàn)在顯然不是擔(dān)心的時候”。

Melius Research分析師也予以該股“買入”評級，目標價為165美元，并指出，該公司計劃在第四季度提高Blackwell芯片的產(chǎn)量。