瑞信：升中石化(00386)目標(biāo)價(jià)至9.5元 評(píng)級(jí)“跑贏大市”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)表報(bào)告表示，中石化(00386)股價(jià)年初至今已累升30%，成為MSCI中國(guó)內(nèi)首15只表現(xiàn)最佳的股份。該行認(rèn)為，由于零售價(jià)格戰(zhàn)消退，預(yù)測(cè)可令公司營(yíng)銷收入復(fù)蘇，及其去年派息比率創(chuàng)新高至達(dá)118%，為推動(dòng)中石化表現(xiàn)跑贏其他石油同業(yè)的主要原因，此等因素加上油價(jià)向上的利好，該行預(yù)測(cè)將推動(dòng)對(duì)中石化今年重新評(píng)級(jí)。

該行預(yù)計(jì)，中石化的銷售息稅前利潤(rùn)在今年首兩季將繼續(xù)復(fù)蘇趨勢(shì)，并消除市場(chǎng)就零售價(jià)格戰(zhàn)于去年第二季開始，對(duì)集團(tuán)盈利能力影響的擔(dān)憂。

瑞信表示，上調(diào)中石化目標(biāo)價(jià)，由8.8元升至9.5元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。此外，該行分別上調(diào)對(duì)中石化于2018年至2020年每股經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測(cè)各13%、9%及3%，分別0.69、0.69及0.67元人民幣。該行相信，中石化可繼續(xù)享受發(fā)改委在現(xiàn)有石油產(chǎn)品價(jià)格機(jī)制下的合適油價(jià)環(huán)境，即相當(dāng)于每桶60至80美元。

截至4月16日10:41，中石化跌0.54%，報(bào)7.36港元。

行情來源：老虎證券