全球資金加速流入港股 南向回暖北向強(qiáng)勁

本文來(lái)自“Kevin策略研究”微信公眾號(hào)，作者為KevinLIU。原標(biāo)題為《全球資金流向監(jiān)測(cè)：美股結(jié)束凈流出;加速流入港股;南向回暖北向強(qiáng)勁》。

根據(jù)EPFR(統(tǒng)計(jì)范圍為上周三至本周三)和滬深港通(截至本周四)最新公布的數(shù)據(jù)，我們總結(jié)本周的全球資金流向情況如下，供大家參考。

全球跨市場(chǎng)和資產(chǎn)間資金流向：美股結(jié)束凈流出，繼續(xù)流入新興與日本

隨著貿(mào)易摩擦出現(xiàn)一定緩解跡象，本周資金回流全球股市，美股市場(chǎng)結(jié)束了持續(xù)三周的大幅凈流出后轉(zhuǎn)為小幅凈流入，新興市場(chǎng)和日本股市流入勢(shì)頭也依然強(qiáng)勁，但歐洲流出加速;本周全球債市流入步伐也有所加快，資金回流日本債市，且大幅流入發(fā)達(dá)歐洲和美國(guó)債市。具體來(lái)看：

本周資金回流全球股市，美股結(jié)束了持續(xù)三周的大幅凈流出后轉(zhuǎn)為小幅凈流入，但資金加速流出發(fā)達(dá)歐洲股市。具體而言，在連續(xù)三周的凈流出后，本周美股市場(chǎng)轉(zhuǎn)為流入63.7億美元(上周流出94.9億美元);本周全球資金也加速流入日本股市(規(guī)模25.9億美元vs. 上周15.8億美元);新興市場(chǎng)流入延續(xù)強(qiáng)勁流入態(tài)勢(shì)(本周26.1億美元vs. 上周26.5億美元)。不過(guò)，發(fā)達(dá)歐洲股市呈現(xiàn)加速流出態(tài)勢(shì)，本周流出48.2億美元，與上周~20億美元的流出規(guī)模相比有所擴(kuò)大。因此加總來(lái)看，繼連續(xù)三周的流出后，本周全球股市再度轉(zhuǎn)為凈流入，規(guī)模為67.5億美元。

本周資金繼續(xù)流入債市，美債繼續(xù)吸引資金流入，歐洲債市流入則明顯加速。日本債市本周轉(zhuǎn)為凈流入5417萬(wàn)美元(vs. 上周流出5732萬(wàn)美元);美國(guó)債市繼續(xù)吸引資金流入(本周58.5億美元 vs. 上周的52.6億美元);發(fā)達(dá)歐洲債市本周流入規(guī)模也較上周明顯擴(kuò)大(本周流入~21億美元vs. 上周7.3億美元)。相比之下，新興市場(chǎng)本周僅流入8.2億美元，明顯不及上周20.9億美元的流入規(guī)模。加總來(lái)看，本周全球債市共流入88.2億美元，好于上周流入80.3億美元的情形。

中國(guó)市場(chǎng)資金流向：海外資金繼續(xù)加速流入

本周全球資金同樣加速流入中國(guó)市場(chǎng)(包括A、H、紅籌)股票型基金，本周流入11.7億美元，高于上周流入9.1億美元的情況;同時(shí)，流入追蹤香港本地市場(chǎng)基金的資金規(guī)模也有所擴(kuò)大(本周8052萬(wàn)美元vs. 上周5797萬(wàn)美元)。因此合計(jì)來(lái)看，本周中國(guó)+香港股票型基金凈流入12.5億美元，較上周9.7億美元的流入規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大。

進(jìn)一步剔除掉內(nèi)地基金后，我們發(fā)現(xiàn)，本周流入港股市場(chǎng)的海外資金規(guī)模較上周與明顯擴(kuò)大。在上文提到的追蹤中國(guó)市場(chǎng)(包括A、H、紅籌)的基金中，EPFR統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的中國(guó)內(nèi)地基金流入3.6億美元(vs. 上周流入3.5億美元)。因此，剔除上述內(nèi)地基金后，本周流入香港市場(chǎng)(H、紅籌、香港本地股)的海外資金規(guī)模為8.9億美元，好于上周流入6.2億美元的情況。

此外，本周資金也加速流入香港離岸上市的追蹤A股市場(chǎng)的ETF基金。截至本周四，追蹤A股的ETF共流入4027萬(wàn)美元，與上周2137萬(wàn)美元的流入規(guī)模相比有所擴(kuò)大。

滬深港通資金流向與持股比例：南向小幅回暖，北向加速流入

節(jié)后南下資金流出勢(shì)頭得到一定緩解，轉(zhuǎn)為小幅凈流入。周一至周四，滬港通累計(jì)流出43.4億港幣，但深港通凈流入53.6億港幣。因此合計(jì)來(lái)看，本周南下資金轉(zhuǎn)為凈流入10.1億港幣，日均凈流入2.5億港幣，與節(jié)前(3月26~29日)日均流出4.3億港幣的情況相比，出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)。

個(gè)股層面，根據(jù)十大成交活躍個(gè)股的資金流向情況統(tǒng)計(jì)來(lái)看，本周南下資金流入友邦保險(xiǎn)(8.3億港幣)、吉利汽車(chē)(4.5億港幣)、舜宇光學(xué)(4.4億港幣)、碧桂園(4.2億港幣)等;但流出銀行板塊(建設(shè)銀行，7.8億港幣;工商銀行，~3億港幣)，同時(shí)也流出融創(chuàng)中國(guó)(4.9億港幣)、中國(guó)平安(2.2億港幣)等。

南下資金持股比例上，截至本周四的持股比例與上周四(4月5日)的數(shù)據(jù)相比較(但需要考慮T+2結(jié)算因素)，環(huán)球醫(yī)療和中教控股的持股比例分別增加了0.79和0.71個(gè)百分點(diǎn);中國(guó)海外宏洋的持股比例上升了0.53個(gè)百分點(diǎn);雅迪控股、紫金礦業(yè)等的持股比例也有不同程度的增加;與此相反，天鴿互動(dòng)的持股比例降低了0.69個(gè)百分點(diǎn)，華電國(guó)際的持股比例降低了0.66個(gè)百分點(diǎn)，新華制藥、中國(guó)食品、東岳集團(tuán)等的持股比例也均有不同程度的降低。

北向交易維持強(qiáng)勁并進(jìn)一步加速。具體來(lái)看，截至周四，滬股通累計(jì)凈買(mǎi)入65.6億人民幣，深股通凈買(mǎi)入38.3億人民幣。合計(jì)來(lái)看，本周北向資金凈流入103.9億人民幣，日均26億人民幣，好于節(jié)前(3月26~28日)日均流入18.7億人民幣的情況。

個(gè)股層面，根據(jù)十大成交活躍個(gè)股的資金流向情況統(tǒng)計(jì)來(lái)看，本周北向資金流入海螺水泥(9.7億人民幣)、貴州茅臺(tái)(9.2億人民幣)、中國(guó)平安(5.4億人民幣)、伊利股份(3億人民幣)等;但小幅流出索菲亞(0.97億人民幣)、國(guó)軒高科(~0.9億人民幣)、工商銀行(0.83億人民幣)、上海機(jī)場(chǎng)(0.69億人民幣)等。

（編輯：王夢(mèng)艷）