“AI信仰”再迎催化劑?美光科技(MU.US)業(yè)績(jī)指引將成市場(chǎng)焦點(diǎn)

美光科技(MU.US)可能成為最新一家向投資者證明人工智能相關(guān)設(shè)備需求依然強(qiáng)勁的芯片制造商。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到,美光科技(MU.US)可能成為最新一家向投資者證明人工智能相關(guān)設(shè)備需求依然強(qiáng)勁的芯片制造商。與許多同行一樣,該公司可能也承認(rèn)個(gè)人電腦和智能手機(jī)等其他主要需求領(lǐng)域仍處于低迷狀態(tài)。

智通財(cái)經(jīng)APP注意到,該公司將在周三美股盤后發(fā)布財(cái)報(bào),分析師預(yù)計(jì)其用于人工智能數(shù)據(jù)處理的高帶寬內(nèi)存芯片將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。對(duì)人工智能需求的積極評(píng)價(jià)可能會(huì)重振人工智能芯片貿(mào)易,此前,博通公司和英偉達(dá)公布的財(cái)報(bào)好壞參半,導(dǎo)致該行業(yè)陷入停滯。

這兩家公司的預(yù)測(cè)令苛刻的投資者感到失望,就像三個(gè)月前美光最新預(yù)測(cè)所引發(fā)的反應(yīng)一樣。收入增長(zhǎng)超過 80%,但前景卻令期待人工智能帶來更大推動(dòng)力的市場(chǎng)失望。今年,美光股價(jià)從 6 月高點(diǎn)下跌近 40%,表現(xiàn)落后于其他芯片制造商,現(xiàn)在看來,美光可能是該領(lǐng)域最劃算的股票之一。

“上個(gè)季度,美光科技成為高預(yù)期的犧牲品,但此后股價(jià)已大幅下跌,這意味著現(xiàn)在它可能成為低預(yù)期的受益者,” Tribeca Trade Group 首席執(zhí)行官Christian Fromhertz表示?!八仨毎l(fā)出積極信號(hào)才能突破上方阻力位,但似乎人們認(rèn)為在目前的水平值得一試。”

Fromhertz 表示,一份積極的業(yè)績(jī)可能會(huì)推動(dòng)該股再次突破 100 美元,甚至可能沖向 200 日移動(dòng)均線 105 美元上方。不過,他表示,跌破近期支撐位 86 美元附近將是一個(gè)看跌信號(hào)。

期權(quán)市場(chǎng)上有跡象表明美光的看漲情緒正在增強(qiáng)。美光看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的未平倉合約比率僅為一年前的一半。近期看漲頭寸尤其多于看跌頭寸,其中 100 美元看漲期權(quán)在收益公布兩天后到期,持有量較大,95 美元和 155 美元看漲期權(quán)的頭寸甚至更大。

10 月份到期的期權(quán)是自 7 月底以來最看漲的,之后個(gè)月初的波動(dòng)性沖擊加速了投資者對(duì)科技股的拋售。

image.png

花旗預(yù)測(cè),在 DRAM 內(nèi)存芯片價(jià)格趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)之前,美光的股價(jià)將保持疲軟,預(yù)計(jì)逆轉(zhuǎn)將在三到六個(gè)月內(nèi)發(fā)生。盡管美光的評(píng)級(jí)為“買入”,但分析師Christopher Danely指出,短期市場(chǎng)人氣疲軟。

“根據(jù)本周與多位投資者的對(duì)話,似乎大約 80% 的人對(duì)美光持悲觀看法,我們采訪的每家對(duì)沖基金都持悲觀看法,但也有少數(shù)共同基金持樂觀觀看法?!?/p>

長(zhǎng)期來看,美光仍有樂觀空間。根據(jù)分析師的平均目標(biāo)價(jià),美光未來 12 個(gè)月的漲幅預(yù)計(jì)將超過 50%,是迄今為止芯片制造商中預(yù)期回報(bào)率最高的。

此外,美光的預(yù)期市盈率約為 10 倍,按此指標(biāo)計(jì)算,它是費(fèi)城證券交易所半導(dǎo)體指數(shù)中最便宜的成分股。相比之下,英偉達(dá)的市盈率超過 32。ARM的市盈率最高,接近 80。

行業(yè)催化劑

不過,許多投資者仍持懷疑態(tài)度。盡管人工智能被視為增長(zhǎng)的順風(fēng),但美光的其他市場(chǎng)——包括個(gè)人電腦和智能手機(jī),它是蘋果公司的供應(yīng)商——仍在從去年的低迷中復(fù)蘇。博通的業(yè)績(jī)也顯示出非人工智能業(yè)務(wù)的疲軟。此外,美光在增加新內(nèi)存芯片產(chǎn)量方面也面臨挑戰(zhàn)。

法國(guó)巴黎銀行證券部最近將該股評(píng)級(jí)下調(diào)兩級(jí),從“跑贏大盤”降至“跑輸大盤”,成為彭博追蹤的唯一一家建議出售該股的公司。

分析師卡爾·阿克曼 (Karl Ackerman)寫道:“雖然一些投資者正確預(yù)測(cè)了近期業(yè)績(jī)的下行風(fēng)險(xiǎn),但我們認(rèn)為到 2025 年,美光的表現(xiàn)將不及人工智能同行?!彼?67 美元目標(biāo)價(jià)是華爾街最低的。

關(guān)鍵問題是,公司面臨的阻力在多大程度上已經(jīng)反映在估值中。Synovus Trust 高級(jí)投資組合經(jīng)理Daniel Morgan對(duì)此持樂觀態(tài)度,他認(rèn)為美光的業(yè)績(jī)可能成為整個(gè)行業(yè)的催化劑。

Morgan表示:“最糟糕的時(shí)期已經(jīng)過去,人工智能主題為未來幾個(gè)季度創(chuàng)造了超額表現(xiàn)的潛力。如果美光能夠證實(shí)這種興奮背后有切實(shí)的東西,那將提振整個(gè)人工智能領(lǐng)域。這是市場(chǎng)渴望的東西?!?/p>

智通聲明:本內(nèi)容為作者獨(dú)立觀點(diǎn),不代表智通財(cái)經(jīng)立場(chǎng)。未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載,文中內(nèi)容僅供參考,不作為實(shí)際操作建議,交易風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。更多最新最全港美股資訊,請(qǐng)點(diǎn)擊下載智通財(cái)經(jīng)App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏