美聯(lián)儲大幅降息后 美企掀起發(fā)債潮

智通財經(jīng)APP獲悉，在美聯(lián)儲上周大幅降低基準(zhǔn)利率以壓低借貸成本后，美國企業(yè)周一紛紛涌入債券市場。包括T-Mobile US(TMUS.US)在內(nèi)的10家高評級發(fā)行人共籌集了122億美元，在上周發(fā)行額低于預(yù)期后，市場出現(xiàn)反彈。辛迪加交易部門稱，本周發(fā)行額可能達(dá)到200億至250億美元。有10家公司在垃圾債券市場上借款，按發(fā)行人數(shù)量計算，這是今年最繁忙的一天。同樣在美國，有18筆杠桿貸款交易啟動。

上周，美聯(lián)儲決定降息50個基點，此舉導(dǎo)致信貸利差進(jìn)一步收緊。這為借款人提供了在盈利中斷以及美國大選或即將公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能帶來波動之前進(jìn)行再融資和籌集新資本的機(jī)會。

Aquila Investment Management首席投資組合經(jīng)理David Schiffman表示：“由于美聯(lián)儲決策的不確定性已經(jīng)消除，且投資者仍有流動性可供部署，發(fā)行人似乎急于完成交易。隨著大選臨近，流動性變得更加困難，企業(yè)不希望被排除在市場之外。”

美聯(lián)儲降息后，美國投資級和高收益?zhèn)袌龅钠骄找媛氏陆?，使其對發(fā)行人更具吸引力。利差也有所收窄。杠桿貸款價格在過去一周保持穩(wěn)定。

本月垃圾債券借貸成本下降

周一進(jìn)入垃圾債券市場的公司包括在線家具零售商Wayfair(W.US)，該公司正尋求借入7 億美元來為現(xiàn)有到期債券進(jìn)行再融資。高盛集團(tuán)是此次交易的主承銷商。香煙過濾嘴制造商Cerdia發(fā)行了8億美元的債券，為其2027年到期的票據(jù)再融資，并為股東分配提供資金。與此同時，煤炭生產(chǎn)商科羅納多正在發(fā)行4億美元的債券，以贖回其2026年的票據(jù)。

電信運營商Windstream Holdings(WINMQ.US)正在利用貸款和債券市場。該公司周一推出了一項13億美元的債務(wù)計劃，為現(xiàn)有貸款進(jìn)行再融資，該交易由摩根大通牽頭。

盡管今年貸款市場上的多數(shù)交易是對現(xiàn)有債務(wù)進(jìn)行重新定價或再融資，但杠桿收購融資交易也在增加。周一，Agco Grain & Protein正在推銷一項4億美元的發(fā)行，為收購American Industrial Partners的交易提供資金。