港股概念追蹤 |碳酸鋰期貨現(xiàn)貨雙雙大漲 鋰礦板塊構(gòu)建底部形態(tài)（附概念股）

9月11日，碳酸鋰期貨主力合約一度大漲超7%，午間收盤漲幅5.85%，報(bào)76950元/噸。

現(xiàn)貨方面，上海鋼聯(lián)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格較上日上漲1000元，均價(jià)報(bào)7.35萬元/噸。

碳酸鋰期貨現(xiàn)貨雙雙大漲，主要受傳聞?dòng)绊憽W(wǎng)傳寧德鋰選礦廠將停產(chǎn)，據(jù)估算其三個(gè)冶煉廠月產(chǎn)量為5—6kt LCE。

上周美國雅寶對(duì)外表示，已開始對(duì)其成本和運(yùn)營結(jié)構(gòu)進(jìn)行全面評(píng)估，這將包括叫停其在澳大利亞克默頓（Kemerton）工廠的一條鋰加工生產(chǎn)線的建設(shè)，并將當(dāng)?shù)亓硪粭l生產(chǎn)線進(jìn)行“保養(yǎng)和維護(hù)”。

國泰君安研報(bào)表示，新增項(xiàng)目產(chǎn)能釋放暫緩，預(yù)計(jì)鋰板塊最快于2026年前進(jìn)入上行周期。

在建項(xiàng)目中，Sal de Vida原計(jì)劃兩處擴(kuò)建項(xiàng)目改為依次完成，建設(shè)放緩；PPG鹽湖項(xiàng)目建設(shè)工作尚未展開，投產(chǎn)進(jìn)程推遲；Galaxy項(xiàng)目建設(shè)暫停。

整體來看，當(dāng)前供給側(cè)已經(jīng)有收縮跡象，鋰礦行業(yè)資本開支下行明顯，對(duì)未來2—3年的新增供給有壓制預(yù)期。需求端來看，長期新能源需求仍維持每年15%—20%同比增長，其中儲(chǔ)能鋰電需求快速增長，對(duì)碳酸鋰需求當(dāng)前起主要承托作用。

高成本礦山開始陸續(xù)減產(chǎn)，伴隨價(jià)格進(jìn)一步下跌甚至或?qū)⑼．a(chǎn)。

而資本開支減少，意味著綠地項(xiàng)目帶來長期供給增量有限。

下游行業(yè)高景氣持續(xù)背景下，碳酸鋰價(jià)格有望于2026—2027年迎來價(jià)格上行周期，鋰板塊通常先于商品價(jià)格6—9個(gè)月啟動(dòng)上漲。

鋰礦相關(guān)企業(yè)：

天齊鋰業(yè)（09696）、贛鋒鋰業(yè)（01772）