港股開盤 | 恒指低開1.05% 機構(gòu)：港股結(jié)構(gòu)性行情依然是主線

9月9日，港股三大指數(shù)集體低開，恒生指數(shù)跌1.05%，恒生科指跌1.06%，國企指數(shù)跌1.13%。

盤面上，科網(wǎng)股表現(xiàn)較弱，阿里巴巴跌1.25%，美團跌0.84%；蔚來業(yè)績超預期，開盤漲近15%。

關于港股后市

華泰證券研報認為，維持中期策略中的盈利展望，整體港美中資股盈利增速或在2H24進一步上行，基本面韌性是支持港股相對A股更強勢的邏輯基石。往前看，如若美核心經(jīng)濟數(shù)據(jù)進一步指向硬衰退，則全球risk-off交易或再度形成港股逆風；倘若最終美國避免硬衰退，則當前的回撤則提供了配置港股的良好窗口期。

中金發(fā)布研報稱，綜合而言，短期國內(nèi)外環(huán)境的不確定性可能繼續(xù)帶來波動，依然認為港股彈性大于A股。配置上，短期受益于降息的成長板塊可能有更高彈性，但中期維度，區(qū)間震蕩的結(jié)構(gòu)性行情依然是主線，對應分紅+科技成長。

當前市場進入內(nèi)外部環(huán)境的關鍵窗口期。內(nèi)部方面，近期市場廣泛關注國內(nèi)政策變化，尤其是存量房貸及轉(zhuǎn)按揭的舉措。根據(jù)中金銀行組測算，若存量按揭利率平均下調(diào)約54-60bp，以100萬元30年期人民幣貸款的個人為例，按照等額本息計，每個月需要償還的金額有望下降500元左右。不過，即便兌現(xiàn)，存量房貸也只是部分解決早償和支出壓力，而對提振購房需求或無太大幫助。當然，美聯(lián)儲降息即將開啟，可以進一步打開國內(nèi)降息空間，但降幅依然可能受限。

外部方面，9月美國大選和降息窗口即將開啟。上周五晚美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)并未完全平息市場的衰退擔憂，亦沒有給出清晰的降息幅度信號。再加上9月10號的美國大選第二次辯論，近期海外市場變數(shù)較多，短期不確定性將對市場產(chǎn)生影響。

基本面上，當前經(jīng)濟增長動能依然疲弱。從微觀企業(yè)盈利看，上半年海外中資股盈利同比小幅增長2.3%，較2023年的0.2%有所提速。但這更多為成本驅(qū)動，需求反而下滑。此外，企業(yè)普遍采取收縮戰(zhàn)略，因此ROE走高更多為成本驅(qū)動的利潤率所致。當前市場共識預計隱含下半年同比增長近20%，該行認為可能過于樂觀。不過，值得注意的是，港股盈利仍好于A股的-3%，主要是因為港股盈利結(jié)構(gòu)更有優(yōu)勢：1)行業(yè)結(jié)構(gòu)上新經(jīng)濟占比高；2)集中度上頭部公司貢獻效應更明顯。這也再度支撐我們此前觀點，港股彈性仍大于A股，結(jié)構(gòu)性行情依然是主線。

熱點聚焦

1、國家外匯管理局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月末，我國外匯儲備規(guī)模為32882億美元，較7月末上升318億美元，升幅為0.98%。我國外匯儲備規(guī)模已連續(xù)9個月穩(wěn)定在3.2萬億美元以上。

2、美國8月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加14.2萬人，預估為增加16.5萬人，前值為增加11.4萬人。

3、商務部、國家衛(wèi)生健康委、國家藥監(jiān)局發(fā)布關于在醫(yī)療領域開展擴大開放試點工作的通知，其中提到，擬允許在北京、天津、上海、南京、蘇州、福州、廣州、深圳和海南全島設立外商獨資醫(yī)院(中醫(yī)類除外，不含并購公立醫(yī)院)。設立外商獨資醫(yī)院的具體條件、要求和程序等將另行通知。

4、中國投資者會在北京時間周二凌晨1點迎來最新一代iPhone手機、AirPods，以及Apple Watch的更新。知名蘋果爆料人馬克·古爾曼指出，蘋果將推出四款智能手機，分別為iPhone 16、16 Plus、16 Pro和16 Pro Max。

這些新款手機將配備8GB內(nèi)存和升級后的處理器，同時在外觀設計和攝像頭性能上也將有所提升。此外，軟件方面的更新，特別是“蘋果智能”技術，可能會成為此次發(fā)布會的焦點或引起熱議。

公司要聞

廣汽集團(02238)：前8月累計銷量為115.24萬輛，同比下降25.68%；8月汽車銷量為14.82萬輛，同比下降24.69%。

保利置業(yè)集團(00119)：前8月累計合同銷售368億元，同比下降13.6%。

新城發(fā)展(01030)：前8月累計合同銷售295.42億元，同比減少45.75%。

世茂集團(00813)：前8月累計合同銷售224.1億元。

中梁控股(02772)：前8月累計合同銷售123.2億元，同比減少51.25%。

弘陽地產(chǎn)(01996)：前8月累計合同銷售60.7億元，同比減少64.11%。

時代中國控股(01233)：前8月累計合同銷售56.96億元，同比減少49%。

本文轉(zhuǎn)載自“騰訊自選股”，智通財經(jīng)編輯：徐文強。