野村：升三生制藥(01530)目標(biāo)價至19.3元 維持“中性”評級

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，野村發(fā)表報(bào)告稱，三生制藥(01530)旗下主要產(chǎn)品益賽普(Yisaipu)復(fù)蘇進(jìn)程勝預(yù)期，也受到新批準(zhǔn)藥品帶動，加上其嚴(yán)控銷售成本，決定將其目標(biāo)價由9.5元升至19.3元，但現(xiàn)價相當(dāng)于2019年市盈率31.8倍，認(rèn)為其估值已見合理，維持對其“中性”投資評級。

該行稱，三生制藥能否獲得重新評級，須視乎旗下乳癌標(biāo)靶藥能否成功推出。該行稱，集團(tuán)主要產(chǎn)品益賽普(Yisaipu)及特比澳(TPO)仍是增長主要動力，估計(jì)2018-2020年期間，兩者分別同比增長20%-30%，及25%-30%。

野村提到，三生制藥成立合營收購加拿大CDMO業(yè)務(wù)，集團(tuán)已向CPE Funds授出認(rèn)沽期權(quán)，后者有權(quán)于交割日期起計(jì)第四年出售其于合營企業(yè)的全部或部分股權(quán)予三生制藥。但該行認(rèn)為，股東未必有太大興趣，反而較看好石藥集團(tuán)(01093)及恒瑞醫(yī)藥前景。

截至4月6日10:42，三生制藥漲5.63%，報(bào)19.5港元。

行情來源：老虎證券