大摩：上調(diào)海螺水泥(00914)等多只水泥股目標(biāo)價 均吁“增持”

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表對水泥股報告，當(dāng)中將海螺水泥(00914)目標(biāo)價由48元上調(diào)至51元;西部水泥(02233)目標(biāo)價由1.5元升至2元;華潤水泥(01313)則維持目標(biāo)價7.6元，三只水泥股投資評級均維持“增持”。每股盈利預(yù)測方面，海螺水泥及西部水泥則分別上調(diào)8%及40%，至3.65元人民幣及0.24元人民幣。

該行表示，相關(guān)水泥公司去年均實現(xiàn)良好的盈利同比増長，并基于盈利能力達至去杠桿化。此外由于今年1月和2月份水泥價格強勁，導(dǎo)致有關(guān)水泥公司盈利能力提高，預(yù)計2018年每噸水泥毛利率前景相當(dāng)樂觀，2018年首季毛利率也會較去年末季好。

該行稱，水泥行業(yè)預(yù)期2018年內(nèi)地的水泥需求增長保持穩(wěn)定或小幅增長，與市場普遍預(yù)期持平或小幅下滑相符。庫存比率低且出貨量大，與正常旺季相比屬相當(dāng)健康。該行稱，由于價格已經(jīng)處于歷史高位，水泥公司預(yù)計旺季需求會有所增加，故非常期望水泥維持目前的價格走勢。該行認(rèn)為海螺水泥及西部水泥有總體擴張，將幫助提高其利潤。該行預(yù)期2018年水泥的生產(chǎn)及供應(yīng)控制將會持續(xù)。

智通財經(jīng)APP整理大摩對水泥股最新評級及目標(biāo)價如下表：