招銀國(guó)際：升禹洲地產(chǎn)(01628)目標(biāo)價(jià)至6.9元 維持“買(mǎi)入”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)表研究報(bào)告稱，上調(diào)禹洲地產(chǎn)(01628)2018-2019年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)0.1%和2.8%至35.7億和47.8億元人民幣，并上調(diào)2018年底的每股凈資產(chǎn)預(yù)測(cè)由之前10.43 港元調(diào)升至10.62港元。該行將其目標(biāo)價(jià)由6.78元調(diào)升至6.9元，相當(dāng)于35%的折讓，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

2017年，公司實(shí)現(xiàn)收入217億元人民幣(下同)，增長(zhǎng)59%，凈利潤(rùn)28億，增長(zhǎng)57%，收入增長(zhǎng)主要受確認(rèn)銷(xiāo)售單價(jià)推動(dòng)。公司稱將2018年銷(xiāo)售目標(biāo)初步定在600億元人民幣，并努力在2020年實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售超過(guò)1000億。

報(bào)告稱，2017年禹洲新增23個(gè)項(xiàng)目，總建筑面積達(dá)380萬(wàn)平方米，權(quán)益面積達(dá)200萬(wàn)平方米。從去年下半年開(kāi)始，公司收并購(gòu)的節(jié)奏明顯加快。在行業(yè)整合，集中度提高的大背景下，該行預(yù)計(jì)公司收并購(gòu)項(xiàng)目以及合作開(kāi)發(fā)項(xiàng)目占比將會(huì)明顯上升。