瑞銀：下調(diào)廣汽(02238)目標(biāo)價(jià)至24元 建議“撈底”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)表研究報(bào)告稱，廣汽(02238)2017年盈利增長(zhǎng)達(dá)75%，該行預(yù)期2018年將進(jìn)一步增長(zhǎng)25%，但該股估值僅相當(dāng)于2018年預(yù)測(cè)市盈率6.4倍，于代工同業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)屬最吸引。

該行又指，日本品牌汽車于2017年及2018年年初至今在中國市場(chǎng)與國際同業(yè)相比取得最高的銷量增長(zhǎng)，主要受惠于強(qiáng)勢(shì)推出產(chǎn)品以及產(chǎn)能擴(kuò)張所致。廣汽與本田、豐田及三菱經(jīng)營(yíng)合營(yíng)，將會(huì)是主要受惠者。

除日本品牌合營(yíng)外，自家品牌傳祺也與長(zhǎng)城汽車(02333)及吉利(00175)近年的增長(zhǎng)模式相似。該行重申廣汽“買入”評(píng)級(jí)，建議“撈底”，目標(biāo)價(jià)由26元降至24元。