交銀國際：維持越秀地產(chǎn)(00123)“買入”評級 目標價降至6.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)表研究報告稱，維持越秀地產(chǎn)(00123)“買入”評級，由于開發(fā)利潤率下降和銷售成本提高，下調(diào)越秀地產(chǎn)2024和2025年的收入和盈利預測，并分別下調(diào)2024和2025全年核心利潤預測34%和35%，目標價降至6.6港元。

該行認為房地產(chǎn)開發(fā)商上半年業(yè)績毛利率和任何有關調(diào)整銷售目標的指引都是最為關鍵的指標，因為收入受具體項目交付進度的影響更大。該行預計越秀地產(chǎn)上半年的毛利率將降至13至14%，與全年預測13.5%相若。

該行預計，越秀地產(chǎn)上半年合同銷售額為554億元人民幣，同比下降33.8%，僅占全年銷售目標1,470億元的37.7%。同時預計越秀地產(chǎn)可能會修改其全年銷售目標，預期全年合同銷售額為1,160至1,200億元。而物管服務渠道項目轉化至在管項目可帶動物管收入同比增長維持20%以上。