瑞銀：維持華虹半導(dǎo)體(01347)“中性”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)上調(diào)至20港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞銀發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華虹半導(dǎo)體(01347)“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由17港元上調(diào)至20港元，認(rèn)為公司對(duì)12英寸生產(chǎn)線的投資，將導(dǎo)致其2025至2028年股本回報(bào)率上行空間有限。

報(bào)告中稱，公司第二季收入按季增長(zhǎng)4%，毛利率改善至10.5%，略高于6%至10%的指引。雖然8英寸晶圓廠利用率恢復(fù)至100%以上水平，而12英寸芯片廠的利用率亦有所提高，但整體產(chǎn)品均價(jià)按季跌4%，可能是由于產(chǎn)品組合惡化，以及影像感測(cè)器(CIS)等量產(chǎn)產(chǎn)品的貢獻(xiàn)增加所致。

該行表示，維持對(duì)華虹半導(dǎo)體今年經(jīng)營(yíng)溢利預(yù)測(cè)不變，但將原預(yù)期2025及2026年各虧損1800萬美元，上調(diào)至錄得900萬與1300萬美元盈利，因考慮到公司更有利的定價(jià)及產(chǎn)品組合影響。長(zhǎng)期股本回報(bào)率為1.1%，略高于之前的0.9%。