美聯(lián)儲會議攜手微軟、蘋果財報來襲！科技股能否止跌就看本周

智通財經(jīng)獲悉，大型科技股近期遭到大舉拋售，已使納斯達克100指數(shù)在短短兩周內(nèi)下跌了8%，處于大幅回調(diào)的邊緣。它能否避免這一不確定的里程碑，可能取決于本周總市值近10萬億美元的四家公司的財報。本周，投資者將迎來微軟(MSFT.US)、蘋果(AAPL.US)、亞馬遜(AMZN.US)和Meta Platforms(META.US)業(yè)績，而且美聯(lián)儲還將公布最新利率決定。

今年上半年，大型科技股強勁上漲，導(dǎo)致這些大型公司估值過高。上周Alphabet(GOOGL.US)的業(yè)績引發(fā)了市場的擔憂，即相對于短期回報，人工智能方面的支出已經(jīng)變得過于沉重。與此同時，特斯拉(TSLA.US)上周公布的業(yè)績也未能提振投資者信心。

Jonestrading首席市場策略師Michael O 'Rourke表示：“這些業(yè)績真的很重要。如果你不能超越預(yù)期，那么我認為這就意味著人工智能沒有像人們希望的那樣發(fā)揮作用。”

經(jīng)過長時間的熱炒，投資者終于對處于人工智能前沿的公司持謹慎態(tài)度，此前數(shù)月，投資者一直無視有關(guān)這些公司行情過度的警告。最近，投資者的拋售使得納斯達克100指數(shù)市值蒸發(fā)2.6萬億美元，資金大舉買入長期表現(xiàn)落后的股票，包括小型公司、金融和工業(yè)公司。納指100周五小幅回升，上漲1%，但不足以彌補本周早些時候的跌幅。

美國6月物價數(shù)據(jù)顯示通脹降溫，引發(fā)市場押注美聯(lián)儲最早將于9月降息，市場的周期性資金轉(zhuǎn)向由此開始。自那以來，羅素2000指數(shù)上漲了10%，而標普500指數(shù)中金融和工業(yè)類股的漲幅超過3.5%。當美聯(lián)儲周三公布政策聲明，美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話時，降息前景也將左右美股未來走勢。

在這一輪漲勢輪換期間，交易員一直在買入追蹤納斯達克100指數(shù)的景順QQQ信托系列1 ETF的期權(quán)，以防止其進一步下跌，從而將看跌看跌期權(quán)的溢價推高至8個月來的最高水平。芝加哥期權(quán)交易所VIX波動率指數(shù)自4月份以來首次突破18，而衡量納斯達克100指數(shù)波動率的類似指標觸及自去年10月以來的最高水平——相對應(yīng)的，去年10月是該指數(shù)上一次出現(xiàn)回調(diào)的時間。

US Global Investors Inc.首席交易員Michael Matousek表示:“當市場的廣度如此之小，而每個人都依賴于同樣的幾只股票時，就會發(fā)生這種情況。”

本周第一個業(yè)績考驗將是微軟，這家軟件巨頭一直在將人工智能服務(wù)整合到其軟件產(chǎn)品套件中，并斥巨資建設(shè)數(shù)據(jù)中心的容量;在截至今年3月的第三財季，微軟投入了110億美元的資本支出，預(yù)計第四財季這一數(shù)字將超過130億美元。Meta、亞馬遜這兩家將公布業(yè)績的公司也一直在AI投資方面大舉砸錢，投資者將尋找其人工智能正在推動收入增長的跡象。蘋果公司已計劃將人工智能服務(wù)整合到iPhone手機中，由于市場對該公司的計劃持樂觀態(tài)度，蘋果股價已從4月份的低點上漲了32%，投資者將在公布財報時尋找更多細節(jié)。

Centre Asset Management首席投資官James Abate表示:“越來越多的人擔心，大規(guī)模人工智能支出的投資回報會進一步下降，或者不如人們想象的那么豐厚，這正波及整個半導(dǎo)體鏈和所有與人工智能相關(guān)的股票?！?/p>

在一些價格最高的人工智能股票中，大拋售正在加?。河ミ_(NVDA.US)是該行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，自6月18日超越微軟和蘋果成為全球市值最高的公司以來，該公司的市值已從歷史高點下跌了17%;生產(chǎn)數(shù)據(jù)中心用服務(wù)器的戴爾科技公司(DELL.US)股價較5月份的峰值下跌了37%，其競爭對手超微型電腦(SMCI.US)自3月份以來下跌了40%。

標普500指數(shù)上半年14%的漲幅中，美國六大科技股貢獻了大部分。自1999年以來，市值加權(quán)指數(shù)比其同等權(quán)重指數(shù)高出最多?？萍季揞^估值飆升，標普500指數(shù)信息技術(shù)指數(shù)本月早些時候觸及2002年以來的最高預(yù)期市盈率。Abate稱：“大型科技股的定價是完美的，它幾乎占了市場所有的漲幅，但這恰恰突顯了該集團的脆弱性。”