芯片股暴跌之際 緊抓這兩大EDA巨頭的“逢低買入”良機

智通財經(jīng)APP了解到，周三全面爆發(fā)的美股芯片股超級拋售浪潮可謂影響了全球芯片行業(yè)鏈幾乎所有公司的股票價格，從芯片設(shè)計領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)者到半導(dǎo)體設(shè)備制造商，再到芯片制造商股價都受到嚴重波及。但是，在一些投資機構(gòu)看來，芯片產(chǎn)業(yè)鏈多數(shù)公司基本面良好，拋售帶來的逢低買入良機也因此來臨，畢竟多數(shù)芯片股屢創(chuàng)新高，長期處于歷史最高位附近令一些鐘情于AI投資熱潮的散戶或機構(gòu)無從下手。

華爾街知名投資機構(gòu)貝爾德(Baird)近日發(fā)布報告表示，這種下跌可能最終成為芯片股投資者們選擇“逢低買入”基本面優(yōu)質(zhì)的芯片公司的絕佳良機，尤其是在EDA軟件工具幾乎處于“雙巨頭”共同壟斷地位的鏗騰電子(CDNS.US)以及新思科技(SNPS.US)。

貝爾德分析師們在一份投資者報告中寫道：“與迄今為止的芯片貿(mào)易限制措施類似，重點似乎在于制造業(yè)，而非設(shè)計領(lǐng)域，比如東京電子和阿斯麥等半導(dǎo)體設(shè)備巨頭被頻繁提及?！必悹柕路治鰩焸儽硎荆m然地緣政治風(fēng)險可能長期持續(xù)存在，但基本面和業(yè)績預(yù)期扎實的鏗騰電子和新思科技值得投資者們長期關(guān)注，在過去已多次證明，經(jīng)歷短期下跌后采取逢低買入策略布局鏗騰電子和新思科技已被證明是富有成效的。

貝爾德對于鏗騰電子和新思科技的評級均為“跑贏大盤”，對于鏗騰電子的12個月內(nèi)目標(biāo)價高達341美元(該股周四收盤價為277.830美元)，對于新思科技12個月內(nèi)目標(biāo)價則高達661美元(該股周四收盤價為560.380美元)。

在全球芯片產(chǎn)業(yè)鏈中，EDA軟件工具與光刻機有著產(chǎn)業(yè)鏈“發(fā)動機”之稱，主要因這兩者在芯片制造過程中的重要地位無可替代，EDA軟件工具乃蘋果、英偉達與AMD等芯片巨頭設(shè)計所有類型芯片不可或缺的工具，而光刻機則是將芯片設(shè)計圖紙轉(zhuǎn)化為實際產(chǎn)品的核心工具之一。

在華爾街，多數(shù)機構(gòu)認為芯片股暴跌是暫時的，多數(shù)芯片公司基本面強勁，調(diào)整過后可能帶來逢低買入良機。美國銀行分析師Vivek Arya表示，周三的下跌是費城半導(dǎo)體指數(shù)在過去十年中第26次下跌5%或更多。盡管這些風(fēng)險加劇了季節(jié)性逆風(fēng)——該指數(shù)在第三季度往往表現(xiàn)不佳——但波動并非新鮮事，基本面依然穩(wěn)固。Arya表示，芯片股近期大幅波動可能更多是由于倉位擁擠，而非基本面因素。

分析師Arya在報告中表示：“人工智能仍然是資本支出最強勁、最可靠的領(lǐng)域，受到美國本土科技公司的推動，這些公司擁有穩(wěn)健的資產(chǎn)負債表、成熟的貨幣化和關(guān)鍵任務(wù)需求。我們最近與AI芯片領(lǐng)導(dǎo)者之一的博通(AVGO.US)管理層談話表明，美國頂級云計算客戶有3- 5年的人工智能芯片規(guī)劃窗口期?！薄?strong>重要的是，我們注意到，我們?nèi)匀粌H僅處于半導(dǎo)體行業(yè)典型的10個季度景氣周期的第3個季度?！?/strong>

Global X Management投資策略師Billy Leung表示：“這次下跌更多與市場情緒有關(guān)，而不是真正的基本面擔(dān)憂;美國主導(dǎo)的芯片貿(mào)易限制是一個持續(xù)存在的問題，漸進的收緊措施應(yīng)該不會產(chǎn)生實質(zhì)性影響，有可能是一些實現(xiàn)巨額獲利的投資者借機獲利了結(jié)?！?/p>

Academy Securities策略團隊也認為，芯片行業(yè)面臨的出口管制問題一直存在，但眼下放大了這種擔(dān)憂?！?strong>我們認為，不要驚慌失措并跟風(fēng)大幅拋售半導(dǎo)體股票，大型科技公司和芯片公司財報季之前的短暫回調(diào)和避險交易，有利于大幅降低業(yè)績發(fā)布前股票市場過高的預(yù)期，并且后續(xù)將提振芯片股投資者情緒?！?/p>

鏗騰電子和新思科技，AI熱潮之下的低調(diào)大贏家

自2023年以來，在全球企業(yè)布局生成式AI技術(shù)的狂熱浪潮之下，投資者們瘋狂涌向?qū)τ贏I基礎(chǔ)設(shè)施最核心的芯片產(chǎn)業(yè)鏈，進而推動鏗騰電子與新思科技這兩大EDA巨頭暴漲超70%，堪稱AI熱潮之下的低調(diào)贏家。

生成式AI和機器學(xué)習(xí)技術(shù)的快速發(fā)展對高性能芯片設(shè)計的需求大幅增加，大幅推動了EDA工具的市場需求。蘋果、英偉達與AMD等芯片設(shè)計公司需要功能更強大的EDA軟件工具來滿足復(fù)雜的AI芯片設(shè)計需求，并且隨著AI芯片架構(gòu)需要跟隨呈指數(shù)級增長的算力需求而加速升級步伐，推動這些芯片設(shè)計巨頭們加大力度購買EDA來加速研發(fā)。此外，微軟、亞馬遜以及Meta等科技巨頭也紛紛加大力度推出自研服務(wù)器CPU以及數(shù)據(jù)中心高性能AI芯片，促使他們加大力度購買EDA軟件工具。

鏗騰電子與新思科技這兩家EDA巨頭在其EDA軟件產(chǎn)品中全面集成了與AI芯片設(shè)計模塊密切相關(guān)的新型功能，全面提升AI芯片設(shè)計工作的效率以及AI芯片核心架構(gòu)的性能，帶動了EDA工具的購買價格提升以及采購量激增。

比如，鏗騰電子通過其Innovus Implementation System和Virtuoso平臺集成了AI技術(shù)，優(yōu)化AI芯片布局和布線，提高設(shè)計效率和性能;鏗騰電子還開發(fā)了采用AI的Genus Synthesis Solution和Tempus Timing Signoff Solution，利用AI技術(shù)進行設(shè)計自動化和優(yōu)化架構(gòu)，全面加速芯片設(shè)計工程的進度。

新思科技則選擇引入了多芯片架構(gòu)參考流程和PCIe 7.0 IP解決方案，支持異構(gòu)集成系統(tǒng)和高性能計算(HPC)設(shè)計，滿足AI芯片和AI數(shù)據(jù)中心的高效率芯片設(shè)計和芯片架構(gòu)迭代需求。Synopsys還利用AI技術(shù)改進其設(shè)計和驗證工具，如Fusion Compiler和PrimeSim Continuum，大幅度提升芯片設(shè)計工程的AI自動化程度和精準(zhǔn)度。