美銀調查：全球基金經(jīng)理樂觀預期美國降息 但擔憂地緣政治風險

智通財經(jīng)APP獲悉，美國銀行最新發(fā)布的全球基金經(jīng)理調查揭示了投資者對美國利率下降和避免經(jīng)濟硬著陸的樂觀態(tài)度，但地緣政治風險被認為是當前最大的不確定性因素。這項調查在7月5日至11日對242位管理著總計6,320億美元資產的基金經(jīng)理進行了調研。值得注意的是，調查結果并未包括上周末美國總統(tǒng)候選人唐納德·特朗普在政治集會上遭遇暗殺未遂的事件。

調查發(fā)現(xiàn)，全球增長預期的環(huán)比下降幅度為2022年3月以來最大，從-6%降至-27%，這反映了市場對美國經(jīng)濟放緩的擔憂。美國銀行的投資策略師邁克爾·哈特內特指出，39%的受訪者認為當前的貨幣政策過于嚴格，這是自2008年11月以來的最高比例，但這也增強了人們對未來12個月全球利率將下降的預期。

世界銀行的調查顯示，68%的受訪者預測全球經(jīng)濟將實現(xiàn)軟著陸，即增長和通脹將逐漸放緩。然而，美國銀行團隊認為，考慮到美國消費者、勞動力市場和政府支出的減緩，經(jīng)濟"硬著陸"的風險可能被市場低估，這使得他們對2024年下半年的債券和黃金市場持樂觀態(tài)度。

政治因素在過去一個月對市場的影響日益顯著。法國提前選舉導致議會陷入懸浮狀態(tài)，美國總統(tǒng)喬·拜登面臨辭去民主黨候選人提名的壓力，特別是在與特朗普的電視辯論后，人們對他能否在11月選舉獲勝后繼續(xù)連任四年的擔憂加劇。

國際局勢方面，俄烏沖突進入第二年，以色列對加沙的軍事行動加劇了中東地區(qū)的緊張局勢?；鸾?jīng)理調查顯示，"地緣政治沖突"已超過"通脹上升"，成為未來六個月投資前景中最大的尾部風險。

在投資組合方面，投資者的持倉仍然傾向于增持股票和減持債券。此外，對歐盟股票的持倉降至兩年來的新低?；鸾?jīng)理們對房地產投資信托基金(REIT)的減持規(guī)模達到2009年1月以來的最大，同時，自2009年2月以來首次增持公用事業(yè)類股，這通常在利率高企時表現(xiàn)不佳。

值得一提的是，美國銀行將包括蘋果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)和英偉達(NVDA.US)在內的美國七大最有價值股票稱為"最擁擠的交易"，這反映了市場對這些科技巨頭股票的高度集中投資。

整體而言，這份調查報告揭示了投資者在面對貨幣政策緊縮、經(jīng)濟增長放緩和地緣政治風險時的復雜情緒，同時也展現(xiàn)了他們對未來市場機會的謹慎樂觀態(tài)度。