芯片股財報潮將至 花旗無畏高估值堅定唱多

智通財經(jīng)獲悉，美股財報季即將進(jìn)入高潮階段，花旗仍看好半導(dǎo)體板塊，原因包括設(shè)備銷售強(qiáng)于預(yù)期，以及企業(yè)在人工智能方面的持續(xù)支出。進(jìn)入財報季，該公司的首選標(biāo)的是英偉達(dá)(NVDA.US)、美光(MU.US)、AMD(AMD.US)、博通(AVGO.US)和邁威爾科技(MRVL.US)，這些公司主要與人工智能相關(guān)?；ㄆ煺J(rèn)為，盡管估值很高，但費城半導(dǎo)體指數(shù)可以繼續(xù)走高。

花旗分析師Christopher Danely在一份投資者報告中寫道:“我們預(yù)計，隨著工業(yè)終端市場進(jìn)行庫存補(bǔ)充，人工智能的優(yōu)勢、PC、無線和數(shù)據(jù)中心終端市場的企穩(wěn)(合計占半成品銷售額的62%)以及模擬芯片公司更好的數(shù)據(jù)/指引，24年第二季度的財報季將成為半導(dǎo)體領(lǐng)域的積極催化劑，總體預(yù)期將上升。盡管估值很高，但我們認(rèn)為(費城半導(dǎo)體指數(shù))可以繼續(xù)走高，并引用我們的半導(dǎo)體投資規(guī)則第一條:‘不要根據(jù)估值買入或賣出?！?/p>

Danely將AMD的目標(biāo)價從176美元上調(diào)至210美元，并上調(diào)了業(yè)績預(yù)期。Danely補(bǔ)充道：“人工智能市場持續(xù)增長，我們的調(diào)查表明，潛在市場規(guī)模正在擴(kuò)張，政府機(jī)構(gòu)、大學(xué)和大中型企業(yè)都在購買人工智能芯片。我們預(yù)計AMD將在本月的報告中提高其人工智能銷售預(yù)測，并注意到博通最近提高了其人工智能銷售指引。”

其次，Danely指出，全球?qū)Phone的興趣有所增加，部分原因是折扣策略和人工智能的推動，這將使高通(QCOM.US)受益。Danely將高通的目標(biāo)價從170美元上調(diào)至200美元，并上調(diào)了對這家芯片制造商的業(yè)績預(yù)期。

Danely寫道:“由于庫存補(bǔ)充和蘋果在第三季度發(fā)布新iPhone之前的強(qiáng)勁訂單，無線終端市場(占半導(dǎo)體潛在市場規(guī)模的17%)似乎很健康?！?/p>

此外，Danely表示，芯片領(lǐng)域中存在特殊問題的一個領(lǐng)域是模擬芯片，但即使是模擬芯片，看起來也在反彈。該分析師寫道："我們預(yù)計模擬行業(yè)將在下半年進(jìn)行庫存補(bǔ)充，高于市場普遍預(yù)期。"該分析師并補(bǔ)充稱德州儀器(TXN.US)可能提供最積極的業(yè)績結(jié)果，考慮到其組合和較低的渠道庫存。

因此，Danely將恩智浦半導(dǎo)體(NXPI.US)和德州儀器的目標(biāo)價分別從150美元和185美元上調(diào)至220美元和200美元，收益預(yù)期也有所上調(diào)。

相反，Danely將總部位于鳳凰城的安森美半導(dǎo)體(ON.US)的評級從“買入”下調(diào)至“中性”，理由是碳化硅市場疲軟。盡管如此，分析師大多看好安森美半導(dǎo)體：華爾街分析師給它的普遍評級是“買入”。