花旗：維持高鑫零售(06808)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)削至1.75港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持高鑫零售(06808)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，考慮到市場(chǎng)對(duì)公司的盈利預(yù)期大幅下調(diào)，目標(biāo)價(jià)由3.15港元削至1.75港元。

報(bào)告中稱，公司在新首席執(zhí)行官的領(lǐng)導(dǎo)下，其戰(zhàn)略重點(diǎn)或轉(zhuǎn)至產(chǎn)品的價(jià)值定位、同店銷售和毛利的增長(zhǎng)。管理層在2025財(cái)年的目標(biāo)為正面的同店銷售、同比持平的租金收入及純利。該行料，在2025財(cái)年的過(guò)渡期后，高鑫零售的純利復(fù)蘇應(yīng)在2026財(cái)年更明顯。

該行預(yù)期，公司4月至6月同店銷售可錄得低單位數(shù)增長(zhǎng)，較1至3月錄得跌幅有所改善。盡管公司全面煺出供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)帶來(lái)負(fù)面影響，但料公司在2025財(cái)年的銷售額仍會(huì)增加2%，料公司業(yè)績(jī)動(dòng)力將在2025財(cái)年的降低銷售及行政支出比率轉(zhuǎn)至2026財(cái)年的收入增長(zhǎng)加速。該行將公司2025財(cái)年及2026財(cái)年的純利預(yù)測(cè)由11.88億元人民幣(下同)及15.6億元大幅降至3.56億元至6.73億元，同時(shí)下調(diào)毛利預(yù)測(cè)。