大摩：下調(diào)百威亞太(01876)目標(biāo)價(jià)至16港元 盈利預(yù)期下調(diào)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)布研究報(bào)告稱，將百威亞太(01876)目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由18港元降至16港元，因?yàn)榭紤]到下調(diào)估值的因素，以及加權(quán)平均資本成本從9.5%提高到10%。

該行表示，將百威亞太今年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)5%，以反映外匯影響，和4至5月不利的天氣條件影響銷(xiāo)量，亞太西部地區(qū)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)下調(diào)3%，以及由于去杠桿化效應(yīng)導(dǎo)致內(nèi)地銷(xiāo)量預(yù)測(cè)下調(diào)，毛利率小幅下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。

此外，鑒于今年基數(shù)較低，大摩對(duì)百威亞太明后年的每股盈利預(yù)期分別下降5%，但維持對(duì)這兩年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，對(duì)今年至后年EBITDA預(yù)期各下降4%。