中國(guó)銀河證券：6月AI板塊進(jìn)一步消化估值 中報(bào)披露節(jié)點(diǎn)建議關(guān)注AI芯片等

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中國(guó)銀河證券發(fā)布研報(bào)稱，人工智能板塊年初整體迎來上漲行情，隨后震蕩下行進(jìn)入調(diào)整周期，6月板塊繼續(xù)調(diào)整進(jìn)一步消化估值。目前人工智能產(chǎn)業(yè)仍然處在發(fā)展初期，算力基礎(chǔ)設(shè)施、大模型及多模態(tài)、人工智能應(yīng)用等尚未成熟，相關(guān)上市公司有望逐漸兌現(xiàn)業(yè)績(jī)。當(dāng)前臨近中報(bào)披露時(shí)間節(jié)點(diǎn)，建議積極關(guān)注布局上游算力基礎(chǔ)設(shè)施如AI芯片、AI服務(wù)器、光模塊、交換機(jī)等業(yè)績(jī)相對(duì)確定上市公司。

OpenAI宣布終止對(duì)中國(guó)API服務(wù)，倒逼國(guó)產(chǎn)AI企業(yè)加碼自主研發(fā)。6月25日OpenAI宣布將從7月9日起將阻止非支持國(guó)家和地區(qū)的API流量，目前OpenAI僅向161個(gè)國(guó)家和地區(qū)開放API，中國(guó)未包含其中，這意味著OpenAI將終止對(duì)中國(guó)提供API服務(wù)。

中國(guó)銀河證券認(rèn)為，OpenAI暫停提供API對(duì)自建算力進(jìn)行大模型訓(xùn)練廠商沒有影響，但對(duì)一些使用適用OpenAI API進(jìn)行“套殼”開發(fā)應(yīng)用的廠商來說需要進(jìn)行遷移以尋找解決方案，國(guó)內(nèi)擁有算力池進(jìn)行訓(xùn)練能力大模型頭部廠商可提供算力或API等服務(wù)，有利于國(guó)產(chǎn)大模型及應(yīng)用廠商加強(qiáng)自主研發(fā)投入與能力。

華為發(fā)布Harmony OS NEXT，盤古大模型5.0賦能千行百業(yè)。北京時(shí)間6月21日，華為正式發(fā)布HarmonyOS NEXT，盤古大模型5.0。本次發(fā)布HarmonyOS NEXT具備全場(chǎng)景、原生智能、原生安全三大優(yōu)勢(shì)，正式面向開發(fā)者和先鋒用戶開啟Beta測(cè)試，將于今年第四季度正式投入商用。盤古大模型5.0已在30多個(gè)行業(yè)、400多個(gè)場(chǎng)景中落地，在全系列、多模態(tài)、強(qiáng)思維三個(gè)方面進(jìn)行全面升級(jí)以更好賦能行業(yè)應(yīng)用。

中國(guó)銀河證券認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)鴻蒙首次超越蘋果iOS，鴻蒙生態(tài)逐漸走向成熟，打大模型下沉OS打造原生底層智能底座，標(biāo)志著AI大模型與OS深度融合新時(shí)代開啟，鴻蒙生態(tài)將打開萬億藍(lán)海市場(chǎng)空間。盤古大模型5.0將多模態(tài)與強(qiáng)思維能力結(jié)合，強(qiáng)大理解物理世界能力拓寬行業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，同時(shí)推出四種規(guī)格模型以適用多場(chǎng)景，將在制造業(yè)、自動(dòng)駕駛、工業(yè)設(shè)計(jì)、政務(wù)、金融、礦山、氣象等領(lǐng)域發(fā)揮巨大價(jià)值。

投資建議：建議關(guān)注上游算力基礎(chǔ)設(shè)施；國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈及生態(tài)伙伴；逐步向國(guó)產(chǎn)的自主AI算力為底座遷移的MAAS及相關(guān)應(yīng)用；下游應(yīng)用端領(lǐng)域；AI PC產(chǎn)業(yè)鏈整機(jī)及代工、結(jié)構(gòu)件、開發(fā)套件廠商。

重點(diǎn)推薦：科大訊飛(002230.SZ)、?？低?002415.SZ)、大華股份(002236.SZ)、中科曙光(603019.SH)、工業(yè)富聯(lián)(601138.SH)、網(wǎng)宿科技(300017.SZ)、海光信息(688041.SH)、龍芯中科(688047.SH)、華勤技術(shù)(603296.SH)、潤(rùn)澤科技(300442.SZ)、曙光數(shù)創(chuàng)(872808.BJ)、中科創(chuàng)達(dá)(300496.SZ)、銳明技術(shù)(002970.SZ)、萬興科技(300624.SZ)、國(guó)能日新(301162.SZ)、神州數(shù)碼(000034.SZ)、金山辦公(688111.SH)、深桑達(dá)A(000032.SZ)、超圖軟件(300036.SZ)、螢石網(wǎng)絡(luò)(688475.SH)、彩訊股份(300634.SZ)、同花順(300033.SZ)、財(cái)富趨勢(shì)(688318.SH)、嘉和美康(688246.SH)、上海鋼聯(lián)(300226.SZ)、柏楚電子(688188.SH)、中控技術(shù)(688777.SH)、諾瓦星云(301589.SZ)等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)；政策推進(jìn)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；消費(fèi)需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)。